Deka Investment GmbH Frankfurt am Main - Jahresbericht zum 31. Dezember 2023. Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit - TF;Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit - CF DE000DK0LNH7; DE0009771956

Deka Investment GmbH

Frankfurt am Main

Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit

Jahresbericht zum 31. Dezember 2023.

Ein OGAW-Sondervermögen deutschen Rechts.

Tätigkeitsbericht.

Anlageziel des Fonds Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit ist es, durch die Nutzung von Chancen und die Vermeidung von Risiken, die sich aus ökonomischen, ökologischen und sozialen Entwicklungen ergeben, ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum zu erwirtschaften. Dabei wird die Erzielung einer größtmöglichen Rendite bei gleichzeitig angemessenem Risiko für diese Anlageklasse angestrebt.

Um dies zu erreichen, legt der Fonds weltweit zu mindestens 61 Prozent in Aktien an. Bei der Zusammenstellung des Portfolios ist ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis wichtig, was vor allem durch die Auswahl von Aktien erreicht wird, die niedrige Kursschwankungen erwarten lassen. Die Maximierung der Rendite im Vergleich zum breiten Aktienmarkt steht nicht im Vordergrund.

Dem Fonds liegt ein aktiver Investmentansatz zugrunde. Die Anlageentscheidungen für die Aktienauswahl basieren auf mathematischen Analysen, die auf wissenschaftlich anerkannten Portfolio-Managementansätzen der modernen Kapitalmarkttheorie beruhen. In diesen Analysen werden alle Aktien des Anlageuniversums auf täglicher Basis anhand einer Vielzahl von Kriterien bewertet. Im Fokus stehen Kriterien zur Messung des Aktienrisikos – z.B. die historische Schwankungsbreite der Aktienkurse. Ergänzend fließen unter anderem Bewertungskennzahlen zur Bestimmung des fairen Wertes – z.B. Dividendenrendite, Gewinnrendite – sowie die Finanzkraft der Unternehmen in die Analysen ein. Währungsrisiken können auch ohne Absicherung eingegangen werden. Die Zusammensetzung des Portfolios orientiert sich aufgrund der Fokussierung auf die Reduzierung des absoluten Risikos im Portfolio nicht an einem Marktindex. Im Rahmen des Investmentansatzes wird auf die Nutzung eines Referenzwertes (Index) verzichtet, da die Fondsallokation/Selektion nicht mit einem Index vergleichbar ist.

Bei der Auswahl geeigneter Anlagen werden ökologische, soziale und/oder die Unternehmensführung betreffende Kriterien (ESG-Kriterien) berücksichtigt. Dazu werden die Emittenten nach Kriterien für Umwelt (z.B. Klimaschutz), soziale Verantwortung (z.B. Menschenrechte, Standards in der Lieferkette, Sicherheit und Gesundheit) und Unternehmensführung (z.B. Transparenz und Berichterstattung, Bestechung und Korruption) bewertet und im Ergebnis entweder in das investierbare Universum aufgenommen oder aus diesem ausgeschlossen. Die Ausschlusskriterien orientieren sich beispielsweise an den Prinzipien des UN Global Compact sowie an den Geschäftspraktiken der Emittenten. Die zehn Prinzipien des UN Global Compact umfassen Leitlinien zum Umgang mit Menschenrechten, Arbeitsrechten, Korruption und Umweltverstößen. Unterzeichner sollen z.B. den Schutz der internationalen Menschenrechte achten und sicherstellen. Sie sollen unter anderem die Entwicklung und Verbreitung umweltfreundlicher Technologien beschleunigen und im Umgang mit Umweltproblemen dem Vorsorgeprinzip folgen. Die Einstufung welche Unternehmen in diesem Sinne kontroverse Geschäftspraktiken anwenden, erfolgt im Rahmen des Investmentprozesses. Unternehmen, die kontroverse Waffen herstellen, werden grundsätzlich aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen.

Wichtige Kennzahlen
Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit

*Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Performance*	1 Jahr	3 Jahre p.a.	5 Jahre p.a.
Anteilklasse CF	5,3%	7,7%	7,8%
Anteilklasse TF	4,7%	7,1%	–

ISIN
Anteilklasse CF	DE0009771956
Anteilklasse TF	DE000DK0LNH7

Veräußerungsergebnisse im Berichtszeitraum
Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit CF

Die Angaben spiegeln das Verhältnis der Veräußerungsergebnisse in den anderen Anteilklassen des Sondervermögens wider.
Realisierte Gewinne aus	in Euro
Renten und Zertifikate	0,00
Aktien	2.377.616,08
Zielfonds und Investmentvermögen	0,00
Optionen	42.309,50
Futures	645.167,79
Swaps	0,00
Metallen und Rohstoffen	0,00
Devisentermingeschäften	0,00
Devisenkassageschäften	7.264,75
sonstigen Wertpapieren	0,00
Summe	3.072.358,12

Realisierte Verluste aus	in Euro
Renten und Zertifikate	0,00
Aktien	-3.209.432,57
Zielfonds und Investmentvermögen	0,00
Optionen	-26.449,28
Futures	-26.629,93
Swaps	0,00
Metallen und Rohstoffen	0,00
Devisentermingeschäften	0,00
Devisenkassageschäften	-88.323,26
sonstigen Wertpapieren	0,00
Summe	-3.350.835,04

Detaillierte Angaben zur Nachhaltigkeitsstrategie und deren Merkmale können Sie der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung im Anhang des Verkaufsprospekts, dem entsprechenden Anhang des Jahresberichts sowie der nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegung auf der Webseite des Fonds entnehmen.

Das Fondsmanagement wird durch einen Anlageausschuss beraten.

Es können Derivate zu Investitions- und/oder Absicherungszwecken eingesetzt werden. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Wert – nicht notwendig 1:1 – von der Entwicklung eines oder mehrerer Basiswerte wie z. B. Wertpapieren oder Zinssätzen abhängt.

Positive Wertentwicklung

Vor dem Hintergrund wirtschaftlicher und geopolitischer Belastungsfaktoren verloren 2023 die europäische wie auch die deutsche Wirtschaft an Schwung. Im Laufe des Jahres zeigte die Inflationsentwicklung jedoch Anzeichen einer Normalisierung, was in den letzten Monaten zu einer aufgehellten Stimmung an den Finanzmärkten führte. Die internationalen Aktienindizes verzeichneten in der Betrachtungsperiode einige Schwankungen, konnten auf Jahressicht jedoch überwiegend deutlich zulegen.

Das Fondsmanagement behielt im Berichtszeitraum den Investitionsgrad durchgehend auf einem hohen Niveau. Zum Ende des Berichtsjahres waren 49,8 Prozent des Fondsvermögens in US-amerikanischen Aktien investiert. Dahinter folgten in der Aufstellung Kanada, Großbritannien, Deutschland, die Schweiz und Japan.

Auf Branchenebene waren die Bereich Pharma, Investitionsgüter, Gesundheitswesen und Telekommunikation Ende Dezember 2023 die größten Bestände im Portfolio. Zurückhaltung bestand hingegen u.a. in Aktien der Branchen Hardware, Energie und Halbleiter. Zu den favorisierten Werten gehörten beispielsweise Loblaw Companies, DNB Bank, CGI Inc und Snap-on. Das Technologieunternehmen Meta Platforms wie auch der Halbleiterhersteller Nvidia waren hingegen nicht im Portfolio vertreten und auch Apple wurde im Verlauf veräußert.

Insgesamt waren zum Stichtag 96,9 Prozent des Fondsvolumens in Aktien sowie einen aktienartigen Genussschein investiert. Aktienderivate (Aktienindex-Futures) erhöhten den Investitionsgrad zusätzlich um 2,9 Prozentpunkte.

Der Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit verzeichnete im Berichtszeitraum eine Wertentwicklung von plus 5,3 Prozent (Anteilklasse CF). Die Anteilklasse TF wies ein Plus von 4,7 Prozent auf. Das Fondsvolumen belief sich zum Stichtag auf 124,7 Mio. Euro.

Anteile an dem Sondervermögen sind Wertpapiere, deren Preise durch die börsentäglichen Kursschwankungen der im Fonds befindlichen Vermögensgegenstände bestimmt werden und deshalb steigen oder auch fallen können (Marktpreisrisiken). Aufgrund der Investitionen in fremde Währungen unterlag der Fonds Fremdwährungsrisiken. Darüber hinaus waren Derivate im Portfolio enthalten, sodass auch hierfür spezifische Risiken wie das Kontrahentenrisiko zu beachten waren.

Die Einschätzung der im Berichtsjahr eingegangenen Liquiditätsrisiken orientiert sich an der Veräußerbarkeit von Vermögenswerten, die potenziell eingeschränkt sein kann. Der Fonds verzeichnete im Berichtszeitraum keine wesentlichen Liquiditätsrisiken. Zur Bewertung und Vermeidung operationeller Risiken führt die Gesellschaft detaillierte Risikoüberprüfungen durch. Das Sondervermögen wies im Berichtszeitraum keine besonderen operationellen Risiken auf.

Fondsstruktur
Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit

Geringfügige Abweichungen zur Vermögensaufstellung des Berichts resultieren aus der Zuordnung von Zins- und Dividendenansprüchen zu den jeweiligen Wertpapieren sowie aus rundungsbedingten Differenzen.
USA	49,8%
Kanada	9,3%
Großbritannien	5,4%
Deutschland	5,2%
Sonstige Länder	27,2%
Barreserve, Sonstiges	3,1%

Anteilklassen im Überblick.

Für den Fonds Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit können Anteilklassen gebildet werden, die sich insbesondere hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, der Verwaltungsvergütung*, der Vertriebsvergütung**, der erfolgsabhängigen Vergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden. Es sind Anteile von zwei Anteilklassen erhältlich, die sich hinsichtlich des Ausgabeaufschlags und der Verwaltungsvergütung sowie der Vertriebsvergütung unterscheiden. Die Anteilklassen tragen die Bezeichnung CF und TF.

Weitere Details zu den Merkmalen der jeweiligen Anteilklasse entnehmen Sie bitte der untenstehenden Tabelle. Näheres ist im Verkaufsprospekt geregelt.

Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für den gesamten Fonds und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Die Bildung neuer Anteilklassen ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Es ist weder notwendig, dass Anteile einer Anteilklasse im Umlauf sind, noch dass Anteile einer neu gebildeten Anteilklasse umgehend auszugeben sind. Bei erstmaliger Ausgabe von Anteilen einer Anteilklasse ist deren Wert auf der Grundlage des für den gesamten Fonds nach § 168 Absatz 1 Satz 1 KAGB ermittelten Wertes zu berechnen.

Anteilklassen im Überblick

	Verwaltungsvergütung*	Ausgabeaufschlag	Ertragsverwendung
Der Verwaltungsvergütungssatz wird auf das durchschnittliche Fondsvermögen berechnet, das sich aus den Tageswerten zusammensetzt.* Die Vertriebsvergütung wird durch die Verwaltungsvergütung abgedeckt und wird dem Sondervermögen nicht gesondert belastet.
Anteilklasse CF**	1,40% p.a.	3,25%	Ausschüttung
Anteilklasse TF**	1,97% p.a.	keiner	Ausschüttung

Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2023.

Gliederung nach Anlageart – Land	Kurswert	% des Fonds-
	in EUR	vermögens *)
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien	119.653.119,37	95,98
Australien	2.562.966,12	2,06
Dänemark	1.058.698,86	0,85
Deutschland	6.492.065,40	5,22
Finnland	566.335,37	0,45
Frankreich	2.593.160,56	2,08
Großbritannien	6.743.434,10	5,41
Irland	2.081.184,60	1,66
Israel	1.281.470,90	1,03
Italien	402.628,30	0,32
Japan	5.922.770,07	4,76
Kaiman-Inseln	16,20	0,00
Kanada	11.533.754,05	9,25
Neuseeland	510.514,60	0,41
Niederlande	3.999.423,10	3,21
Norwegen	2.391.175,44	1,92
Schweden	1.420.021,66	1,13
Schweiz	5.354.524,83	4,30
Singapur	727.996,44	0,58
Spanien	1.918.552,22	1,54
USA	62.092.426,55	49,80
2. Sonstige Wertpapiere	1.041.898,77	0,84
Schweiz	1.041.898,77	0,84
3. Derivate	86.188,39	0,07
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds	4.005.861,23	3,21
5. Sonstige Vermögensgegenstände	334.664,82	0,27
II. Verbindlichkeiten	-456.534,50	-0,37
III. Fondsvermögen	124.665.198,08	100,00

Gliederung nach Anlageart – Währung	Kurswert	% des Fonds-
	in EUR	vermögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien	119.653.119,37	95,98
AUD	2.562.966,12	2,06
CAD	11.533.754,05	9,25
CHF	5.069.041,59	4,07
DKK	1.058.698,86	0,85
EUR	15.650.703,62	12,56
GBP	6.743.434,10	5,41
HKD	16,20	0,00
JPY	5.922.770,07	4,76
NOK	2.391.175,44	1,92
NZD	510.514,60	0,41
SEK	1.741.482,99	1,39
SGD	727.996,44	0,58
USD	65.740.565,29	52,72
2. Sonstige Wertpapiere	1.041.898,77	0,84
CHF	1.041.898,77	0,84
3. Derivate	86.188,39	0,07
4. Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds	4.005.861,23	3,21
5. Sonstige Vermögensgegenstände	334.664,82	0,27
II. Verbindlichkeiten	-456.534,50	-0,37
III. Fondsvermögen	124.665.198,08	100,00

Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023.

ISIN	Gattungsbezeichnung	Markt	Stück bzw.	Bestand	Käufe/	Verkäufe/	Kurs		Kurswert	% des
			Anteile bzw.	31.12.2023	Zugänge	Abgänge			in EUR	Fondsver-
			Whg.		Im Berichtszeitraum					mögens *)
*) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich.
Börsengehandelte Wertpapiere									120.695.001,94	96,82
Aktien									119.653.103,17	95,98
EUR									15.650.703,62	12,56
NL0011794037	Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aand. aan toonder		STK	47.975	11.515	0	EUR	26,035	1.249.029,13	1,00
FR0000120073	Air Liquide-SA Ét.Expl.P.G.Cl. Actions Port.		STK	897	0	0	EUR	176,220	158.069,34	0,13
FR0000120628	AXA S.A. Actions au Porteur		STK	11.012	11.012	0	EUR	29,495	324.798,94	0,26
FR0006174348	Bureau Veritas SA Actions au Porteur		STK	14.945	6.486	0	EUR	22,840	341.343,80	0,27
FR0000120644	Danone S.A. Actions Port.		STK	2.047	11.630	15.017	EUR	58,720	120.199,84	0,10
DE0005557508	Deutsche Telekom AG Namens-Aktien		STK	42.813	14.463	0	EUR	21,660	927.329,58	0,74
DE000ENAG999	E.ON SE Namens-Aktien		STK	75.482	75.482	0	EUR	12,140	916.351,48	0,74
FI0009007884	Elisa Oyj Reg.Shares Cl.A		STK	2.775	4.057	14.694	EUR	41,800	115.995,00	0,09
DE000A0Z2ZZ5	freenet AG Namens-Aktien		STK	29.093	0	0	EUR	25,300	736.052,90	0,59
DE0008402215	Hannover Rück SE Namens-Aktien		STK	3.159	945	0	EUR	215,200	679.816,80	0,55
DE0006048408	Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien		STK	3.713	3.713	0	EUR	64,840	240.750,92	0,19
DE0006048432	Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien		STK	15.529	13.097	0	EUR	72,680	1.128.647,72	0,91
ES0144580Y14	Iberdrola S.A. Acciones Port.		STK	88.776	88.776	0	EUR	11,870	1.053.771,12	0,85
IT0005211237	Italgas S.P.A. Azioni nom.		STK	18.939	0	0	EUR	5,180	98.104,02	0,08
FI0009000202	Kesko Oyj Reg.Shares Cl.B		STK	7.152	12.590	5.438	EUR	18,020	128.879,04	0,10
NL0000009082	Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder		STK	392.003	392.003	0	EUR	3,110	1.219.129,33	0,98
DE0008430026	Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien		STK	3.470	3.470	0	EUR	376,200	1.305.414,00	1,05
FR0000133308	Orange S.A. Actions Port.		STK	18.528	0	0	EUR	10,296	190.764,29	0,15
NL0000379121	Randstad N.V. Aandelen aan toonder		STK	7.892	0	0	EUR	56,920	449.212,64	0,36
ES0173093024	Redeia Corporacion S.A. Acciones Port.		STK	58.039	0	0	EUR	14,900	864.781,10	0,69
FR0000120578	Sanofi S.A. Actions Port.		STK	12.915	0	2.593	EUR	89,770	1.159.379,55	0,93
DE0007164600	SAP SE Inhaber-Aktien		STK	3.995	0	0	EUR	139,600	557.702,00	0,45
FR0000120966	Société Bic S.A. Actions Port.		STK	4.736	2.656	0	EUR	63,050	298.604,80	0,24
IT0003242622	Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom.		STK	40.420	40.420	0	EUR	7,534	304.524,28	0,24
NL0000395903	Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam		STK	8.388	0	0	EUR	129,000	1.082.052,00	0,87
AUD									2.562.966,12	2,06
AU000000BXB1	Brambles Ltd. Reg.Shares		STK	42.529	0	0	AUD	13,600	356.730,80	0,29
AU0000030678	Coles Group Ltd. Reg.Shares		STK	34.124	29.869	0	AUD	16,110	339.056,44	0,27
AU000000MPL3	Medibank Private Ltd. Reg.Shares		STK	311.846	91.291	105.977	AUD	3,560	684.710,05	0,55
AU000000NAB4	National Australia Bank Ltd. Reg.Shares		STK	10.030	0	25.867	AUD	30,700	189.913,50	0,15
AU000000TLS2	Telstra Group Ltd. Reg.Shares		STK	406.390	0	0	AUD	3,960	992.555,33	0,80
CAD									11.533.754,05	9,25
CA05534B7604	BCE Inc. Reg.Shares new		STK	3.300	0	11.000	CAD	51,800	116.744,35	0,09
CA1363751027	Canadian National Railway Co. Reg.Shares		STK	2.200	2.200	0	CAD	165,460	248.603,87	0,20
CA12532H1047	CGI Inc. Reg.Shs Cl.A (Sub.Vtg)		STK	13.800	0	0	CAD	141,500	1.333.606,52	1,07
CA9611485090	George Weston Ltd. Reg.Shares		STK	8.600	400	0	CAD	163,420	959.833,36	0,77
CA4488112083	Hydro One Ltd. Reg.Shares		STK	42.100	0	0	CAD	39,320	1.130.544,83	0,91
CA45823T1066	Intact Financial Corp. Reg.Shares		STK	7.900	1.500	0	CAD	201,860	1.089.104,48	0,87
CA5394811015	Loblaw Companies Ltd. Reg.Shares		STK	17.500	11.300	0	CAD	127,370	1.522.289,95	1,21
CA59162N1096	Metro Inc. Reg.Shares		STK	26.600	5.300	0	CAD	68,150	1.238.054,26	0,99
CA6330671034	National Bank of Canada Reg.Shares		STK	7.700	0	0	CAD	100,780	529.977,29	0,43
CA7481932084	Quebecor Inc. Reg.Shares Cl.B (Sub.Vtg)		STK	18.400	0	14.000	CAD	31,300	393.327,53	0,32
CA7800871021	Royal Bank of Canada Reg.Shares		STK	9.200	0	0	CAD	134,040	842.198,43	0,68
CA85472N1096	Stantec Inc. Reg.Shares		STK	2.000	2.000	0	CAD	105,710	144.390,38	0,12
CA85853F1053	Stella-Jones Inc. Reg.Shares		STK	4.900	4.900	0	CAD	76,850	257.177,00	0,21
CA8667961053	Sun Life Financial Inc. Reg.Shares		STK	12.100	0	0	CAD	68,120	562.927,15	0,45
CA8911605092	The Toronto-Dominion Bank Reg.Shares		STK	6.000	0	0	CAD	85,250	349.331,56	0,28
CA8911021050	Toromont Industries Ltd. Reg.Shares		STK	10.300	0	0	CAD	115,950	815.643,09	0,65
CHF									5.069.041,59	4,07
CH0360674466	Galenica AG Namens-Aktien		STK	6.557	0	0	CHF	72,700	512.183,06	0,41
CH0030170408	Geberit AG Namens-Aktien (Dispost.)		STK	247	0	664	CHF	537,400	142.619,94	0,11
CH0025238863	Kuehne + Nagel Internat. AG Namens-Aktien		STK	2.553	0	0	CHF	288,700	791.923,48	0,64
CH0012005267	Novartis AG Namens-Aktien		STK	14.770	0	0	CHF	84,210	1.336.379,43	1,07
CH0239229302	SFS Group AG Nam.-Aktien		STK	1.866	0	0	CHF	103,800	208.110,80	0,17
CH0008742519	Swisscom AG Namens-Aktien		STK	1.969	0	0	CHF	504,200	1.066.680,06	0,86
CH0011075394	Zurich Insurance Group AG Nam.-Aktien		STK	2.154	0	0	CHF	436,900	1.011.144,82	0,81
DKK									1.058.698,86	0,85
DK0062498333	Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B		STK	11.294	11.294	0	DKK	698,700	1.058.698,86	0,85
GBP									6.743.434,10	5,41
GB00B1YW4409	3i Group PLC Reg.Shares		STK	30.719	2.027	0	GBP	24,210	856.598,05	0,69
GB00BD6K4575	Compass Group PLC Reg.Shares		STK	35.819	23.767	0	GBP	21,500	887.007,18	0,71
GB00BN7SWP63	GSK PLC Reg.Shares		STK	63.203	11.901	0	GBP	14,584	1.061.670,05	0,85
GB00B2B0DG97	Relx PLC Reg.Shares		STK	34.147	12.566	10.256	GBP	31,070	1.221.993,86	0,98
GB00B1WY2338	Smiths Group PLC Reg.Shares		STK	43.903	29.666	0	GBP	17,645	892.259,29	0,72
GB0007908733	SSE PLC Shares		STK	17.359	24.719	7.360	GBP	18,605	371.988,57	0,30
GB00BP92CJ43	Tate & Lyle PLC Reg.Shares		STK	39.630	0	0	GBP	6,635	302.858,81	0,24
GB00B10RZP78	Unilever PLC Reg.Shares		STK	26.236	4.267	5.817	GBP	38,025	1.149.058,29	0,92
JPY									5.922.770,07	4,76
JP3219000001	Kamigumi Co. Ltd. Reg.Shares		STK	24.600	3.400	0	JPY	3.366,000	528.995,08	0,42
JP3496400007	KDDI Corp. Reg.Shares		STK	32.000	0	0	JPY	4.486,000	917.089,38	0,74
JP3756600007	Nintendo Co. Ltd. Reg.Shares		STK	14.000	0	4.000	JPY	7.359,000	658.186,93	0,53
JP3735400008	Nippon Tel. and Tel. Corp. Reg.Shares		STK	1.095.000	1.056.200	0	JPY	172,300	1.205.318,47	0,97
JP3420600003	Sekisui House Ltd. Reg.Shares		STK	44.000	0	0	JPY	3.132,000	880.393,53	0,71
JP3347200002	Shionogi & Co. Ltd. Reg.Shares		STK	6.900	6.900	0	JPY	6.798,000	299.662,68	0,24
JP3732000009	SoftBank Corp. Reg.Shares		STK	114.200	51.500	21.500	JPY	1.759,500	1.283.683,00	1,03
JP3890350006	Sumitomo Mitsui Financ. Group Reg.Shares		STK	3.400	0	3.100	JPY	6.880,000	149.441,00	0,12
NOK									2.391.175,44	1,92
NO0010161896	DNB Bank ASA Navne-Aksjer		STK	71.749	44.861	0	NOK	215,200	1.371.101,45	1,10
NO0010582521	Gjensidige Forsikring ASA Navne-Aksjer		STK	34.085	0	0	NOK	184,800	559.341,11	0,45
NO0003733800	Orkla ASA Navne-Aksjer		STK	37.460	0	49.053	NOK	78,680	261.724,03	0,21
NO0010063308	Telenor ASA Navne-Aksjer		STK	19.122	0	20.005	NOK	117,200	199.008,85	0,16
NZD									510.514,60	0,41
NZTELE0001S4	Spark New Zealand Ltd. Reg.Shares		STK	172.072	57.160	0	NZD	5,180	510.514,60	0,41
SEK									1.741.482,99	1,39
SE0007100581	Assa-Abloy AB Namn-Aktier B		STK	13.836	0	0	SEK	291,100	364.159,58	0,29
FI4000297767	Nordea Bank Abp Reg.Shares		STK	28.498	28.498	0	SEK	124,760	321.461,33	0,26
SE0007100599	Svenska Handelsbanken AB Namn-Aktier A		STK	67.402	0	0	SEK	109,300	666.088,49	0,53
SE0000115420	Volvo (publ), AB Namn-Aktier A (fria)		STK	16.158	0	0	SEK	266,800	389.773,59	0,31
SGD									727.996,44	0,58
SG1L01001701	DBS Group Holdings Ltd. Reg.Shares		STK	31.800	31.800	0	SGD	33,410	727.996,44	0,58
USD									65.740.565,29	52,72
US0028241000	Abbott Laboratories Reg.Shares		STK	5.857	1.315	0	USD	110,400	584.588,01	0,47
US00287Y1091	AbbVie Inc. Reg.Shares		STK	6.921	0	0	USD	154,750	968.289,26	0,78
IE00B4BNMY34	Accenture PLC Reg.Shares Cl.A		STK	1.339	0	0	USD	351,590	425.620,66	0,34
US0010551028	AFLAC Inc. Reg.Shares		STK	8.554	8.554	0	USD	82,110	634.995,88	0,51
US00971T1016	Akamai Technologies Inc. Reg.Shares		STK	4.060	0	3.127	USD	119,020	436.869,36	0,35
US0130911037	Albertsons Companies Inc. Reg.Shares		STK	17.914	17.914	0	USD	22,990	372.337,82	0,30
IE00BFRT3W74	Allegion PLC Reg.Shares		STK	3.074	0	0	USD	126,860	352.560,93	0,28
US0311001004	AMETEK Inc. Reg.Shares		STK	4.096	4.096	0	USD	165,120	611.456,03	0,49
US0311621009	Amgen Inc. Reg.Shares		STK	4.857	0	0	USD	288,460	1.266.657,82	1,02
IE00BLP1HW54	AON PLC Reg.Shares A		STK	2.187	2.187	0	USD	289,310	572.028,72	0,46
US0530151036	Automatic Data Processing Inc. Reg.Shares		STK	4.676	0	0	USD	232,490	982.843,54	0,79
US0758871091	Becton, Dickinson & Co. Reg.Shares		STK	2.294	0	0	USD	243,030	504.032,93	0,40
US1046741062	Brady Corp. Reg.N.Vot.Shs Cl.A		STK	12.193	8.148	0	USD	58,840	648.617,77	0,52
US1101221083	Bristol-Myers Squibb Co. Reg.Shares		STK	17.773	2.705	0	USD	51,220	823.011,54	0,66
US12541W2098	C.H. Robinson Worldwide Inc. Reg.Shs (new)		STK	3.802	0	4.530	USD	86,890	298.667,19	0,24
US1273871087	Cadence Design Systems Inc. Reg.Shares		STK	1.437	0	0	USD	273,240	354.982,26	0,28
US1344291091	Campbell Soup Co. Reg.Shares		STK	3.090	9.636	6.546	USD	42,990	120.096,83	0,10
US14149Y1082	Cardinal Health Inc. Reg.Shares		STK	4.070	4.070	0	USD	100,280	368.989,78	0,30
US12503M1080	Cboe Global Markets Inc. Reg.Shares		STK	7.944	3.175	2.859	USD	177,780	1.276.814,32	1,02
US03073E1055	Cencora Inc. Reg.Shares		STK	5.590	1.116	0	USD	203,490	1.028.396,26	0,82
IL0010824113	Check Point Software Techs Ltd Reg.Shares		STK	9.291	6.973	1.709	USD	152,560	1.281.470,90	1,03
US16359R1032	Chemed Corp. Reg.Shares		STK	2.345	792	0	USD	584,320	1.238.794,32	0,99
CH0044328745	Chubb Ltd. Reg.Shares		STK	1.407	0	0	USD	224,430	285.483,24	0,23
US1729081059	Cintas Corp. Reg.Shares		STK	544	0	0	USD	601,090	295.626,94	0,24
US17275R1023	Cisco Systems Inc. Reg.Shares		STK	33.626	12.136	0	USD	50,480	1.534.617,56	1,22
US1924461023	Cognizant Technology Sol.Corp. Reg.Shs Cl.A		STK	5.143	0	4.559	USD	75,840	352.630,97	0,28
US1941621039	Colgate-Palmolive Co. Reg.Shares		STK	15.787	2.544	0	USD	79,240	1.130.966,35	0,91
US2310211063	Cummins Inc. Reg.Shares		STK	3.330	529	0	USD	240,580	724.284,78	0,58
US2600031080	Dover Corp. Reg.Shares		STK	800	0	0	USD	154,160	111.498,06	0,09
US26210C1045	Dropbox Inc. Reg.Shares Cl.A		STK	41.491	41.491	0	USD	29,720	1.114.829,15	0,89
US2855121099	Electronic Arts Inc. Reg.Shares		STK	8.039	0	0	USD	136,760	993.955,01	0,80
US0367521038	Elevance Health Inc. Reg.Shares		STK	2.599	313	0	USD	468,670	1.101.232,56	0,88
US2910111044	Emerson Electric Co. Reg.Shares		STK	4.337	0	0	USD	97,090	380.688,30	0,31
US3021301094	Expeditors Intl of Wash. Inc. Reg.Shares		STK	11.406	2.826	0	USD	127,580	1.315.593,06	1,06
US3119001044	Fastenal Co. Reg.Shares		STK	18.987	18.987	0	USD	64,840	1.113.025,12	0,89
US3535141028	Franklin Electric Co. Inc. Reg.Shares		STK	5.470	0	0	USD	97,420	481.771,45	0,39
US3666511072	Gartner Inc. Reg.Shares		STK	1.479	1.479	0	USD	452,270	604.743,99	0,49
US3703341046	General Mills Inc. Reg.Shares		STK	10.859	3.826	6.200	USD	64,970	637.834,94	0,51
US3755581036	Gilead Sciences Inc. Reg.Shares		STK	17.325	1.987	0	USD	81,140	1.270.907,24	1,02
US8064071025	Henry Schein Inc. Reg.Shares		STK	15.913	0	0	USD	76,060	1.094.243,54	0,88
US4364401012	Hologic Inc. Reg.Shares		STK	18.205	2.837	0	USD	71,260	1.172.849,02	0,94
US4435106079	Hubbell Inc. Reg.Shares		STK	1.547	0	0	USD	328,100	458.883,19	0,37
US4448591028	Humana Inc. Reg.Shares		STK	1.805	1.805	0	USD	455,610	743.491,59	0,60
US4523081093	Illinois Tool Works Inc. Reg.Shares		STK	1.970	0	0	USD	261,880	466.416,78	0,37
US4592001014	Intl Business Machines Corp. Reg.Shares		STK	4.983	0	0	USD	163,750	737.696,64	0,59
US8326964058	J.M. Smucker Co. Reg.Shares		STK	1.151	3.433	7.234	USD	125,780	130.885,80	0,10
US4781601046	Johnson & Johnson Reg.Shares		STK	3.183	3.183	0	USD	156,580	450.586,87	0,36
US46625H1005	JPMorgan Chase & Co. Reg.Shares		STK	3.080	0	0	USD	170,300	474.210,29	0,38
US4878361082	Kellanova Co. Reg.Shares		STK	6.328	0	9.976	USD	55,620	318.202,12	0,26
US4943681035	Kimberly-Clark Corp. Reg.Shares		STK	7.366	3.622	0	USD	120,820	804.592,82	0,65
US50540R4092	Laboratory Corp.of Amer. Hldgs Reg.Shares		STK	3.788	0	0	USD	227,060	777.599,93	0,62
US5150981018	Landstar System Inc. Reg.Shares		STK	4.455	879	1.336	USD	195,590	787.770,95	0,63
US5717481023	Marsh & McLennan Cos. Inc. Reg.Shares		STK	5.654	1.154	0	USD	188,790	965.029,08	0,77
US5745991068	Masco Corp. Reg.Shares		STK	4.206	0	3.292	USD	67,170	255.417,25	0,20
US58155Q1031	McKesson Corp. Reg.Shares		STK	1.300	1.300	0	USD	457,500	537.700,03	0,43
US58933Y1055	Merck & Co. Inc. Reg.Shares		STK	18.170	9.370	0	USD	108,770	1.786.774,16	1,42
US5949181045	Microsoft Corp. Reg.Shares		STK	2.370	0	3.892	USD	375,280	804.098,73	0,65
US6200763075	Motorola Solutions Inc. Reg.Shares		STK	2.785	0	0	USD	311,070	783.229,32	0,63
US5535301064	MSC Industrial Direct Co. Inc. Reg.Shares Cl.A		STK	5.376	5.376	0	USD	101,580	493.711,31	0,40
IE00BDVJJQ56	nVent Electric PLC Reg.Shares		STK	9.883	9.883	0	USD	59,290	529.755,96	0,42
US6907421019	Owens Corning (New) Reg.Shares		STK	7.626	0	2.796	USD	148,750	1.025.556,01	0,82
US6937181088	Paccar Inc. Reg.Shares		STK	4.619	4.619	0	USD	97,830	408.531,57	0,33
US7043261079	Paychex Inc. Reg.Shares		STK	10.966	8.989	0	USD	119,500	1.184.736,46	0,95
US7134481081	PepsiCo Inc. Reg.Shares		STK	6.446	531	0	USD	169,390	987.151,20	0,79
US7433121008	Progress Software Corp. Reg.Shares		STK	23.437	3.981	0	USD	54,430	1.153.309,75	0,93
US74834L1008	Quest Diagnostics Inc. Reg.Shares		STK	10.047	3.119	0	USD	137,660	1.250.402,33	1,00
US75886F1075	Regeneron Pharmaceuticals Inc. Reg.Shares		STK	1.666	389	0	USD	881,700	1.328.010,31	1,07
US7703231032	Robert Half Inc. Reg.Shares		STK	4.309	0	0	USD	88,160	343.442,22	0,28
US8330341012	Snap-on Inc. Reg.Shares		STK	5.046	1.289	2.181	USD	289,940	1.322.698,89	1,06
US87901J1051	TEGNA Inc. Reg.Shares		STK	21.238	0	0	USD	15,330	294.348,20	0,24
US8825081040	Texas Instruments Inc. Reg.Shares		STK	4.587	0	1.981	USD	171,720	712.123,35	0,57
US1912161007	The Coca-Cola Co. Reg.Shares		STK	14.398	4.017	0	USD	58,750	764.743,24	0,61
US4278661081	The Hershey Co. Reg.Shares		STK	4.479	0	1.028	USD	184,110	745.528,15	0,60
US4370761029	The Home Depot Inc. Reg.Shares		STK	1.289	0	0	USD	347,360	404.797,97	0,32
US5010441013	The Kroger Co. Reg.Shares		STK	22.173	12.278	0	USD	45,170	905.482,70	0,73
US7427181091	The Procter & Gamble Co. Reg.Shares		STK	6.984	1.366	0	USD	145,730	920.150,37	0,74
US89417E1091	The Travelers Companies Inc. Reg.Shares		STK	2.977	0	0	USD	189,330	509.570,03	0,41
US8725401090	TJX Companies Inc. Reg.Shares		STK	6.020	6.020	0	USD	93,240	507.462,98	0,41
US90384S3031	Ulta Beauty Inc. Reg.Shares		STK	2.019	739	0	USD	486,840	888.644,75	0,71
US91324P1021	UnitedHealth Group Inc. Reg.Shares		STK	1.883	136	0	USD	524,900	893.578,07	0,72
US92343E1029	Verisign Inc. Reg.Shares		STK	615	615	0	USD	206,280	114.693,25	0,09
US92532F1003	Vertex Pharmaceuticals Inc. Reg.Shares		STK	4.340	1.865	0	USD	409,270	1.605.851,01	1,28
US92826C8394	VISA Inc. Reg.Shares Cl.A		STK	2.598	2.598	0	USD	260,400	611.625,71	0,49
US3848021040	W.W. Grainger Inc. Reg.Shares		STK	1.703	96	380	USD	827,100	1.273.439,38	1,02
US94106L1098	Waste Management Inc. Reg.Shares		STK	2.557	0	0	USD	178,140	411.810,85	0,33
US9418481035	Waters Corp. Reg.Shares		STK	860	0	0	USD	332,770	258.730,86	0,21
US9427491025	Watts Water Technologies Inc. Reg.Shares Cl.A		STK	2.299	0	0	USD	211,140	438.848,98	0,35
IE00BDB6Q211	Willis Towers Watson PLC Reg.Shares		STK	930	1.770	840	USD	239,320	201.218,33	0,16
US9884981013	Yum! Brands, Inc. Reg.Shares		STK	6.723	0	0	USD	130,520	793.315,22	0,64
US98956P1021	Zimmer Biomet Holdings Inc. Reg.Shares		STK	2.781	2.781	0	USD	121,630	305.806,92	0,25
Sonstige Beteiligungswertpapiere									1.041.898,77	0,84
CHF									1.041.898,77	0,84
CH0012032048	Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine		STK	3.984	0	0	CHF	243,400	1.041.898,77	0,84

Nichtnotierte Wertpapiere									16,20	0,00
Aktien									16,20	0,00
HKD									16,20	0,00
KYG740991057	Real Gold Mining Ltd. Reg.Shares Reg.S		STK	140.000	0	0	HKD	0,001	16,20	0,00
Summe Wertpapiervermögen							EUR		120.695.018,14	96,82

Derivate
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich umverkauftePositionen.)
Aktienindex-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte									86.120,58	0,07
DJ Euro Stoxx 50 Future (STXE) März 24		XEUR	EUR	Anzahl 19					-4.275,00	0,00
E-Mini S&P 500 Index Future (ES) März 24		XCME	USD	Anzahl 11					85.693,76	0,07
FTSE 100 Index Future (FFI) März 24		IFEU	GBP	Anzahl 1					1.890,86	0,00
Topix-Tokyo Stock Price Index Future (JTI) März 24		XOSE	JPY	Anzahl 2					2.810,96	0,00

Optionsrechte									67,81	0,00
Optionsrechte auf Aktienindices									67,81	0,00
S & P 500 Index (S500) Put Dez. 23 4200 W2912		XCBO		Anzahl 15			USD	0,050	67,81	0,00
Summe Aktienindex-Derivate							EUR		86.188,39	0,07

Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds
Bankguthaben
EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle
DekaBank Deutsche Girozentrale			EUR	2.629.304,81			%	100,000	2.629.304,81	2,10
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale			DKK	343.690,00			%	100,000	46.110,60	0,04
DekaBank Deutsche Girozentrale			NOK	175.317,66			%	100,000	15.568,15	0,01
DekaBank Deutsche Girozentrale			SEK	338.545,60			%	100,000	30.609,49	0,02
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
DekaBank Deutsche Girozentrale			AUD	37.434,99			%	100,000	23.088,42	0,02
DekaBank Deutsche Girozentrale			CAD	84.643,94			%	100,000	57.808,01	0,05
DekaBank Deutsche Girozentrale			CHF	87.328,58			%	100,000	93.830,07	0,08
DekaBank Deutsche Girozentrale			GBP	235.615,51			%	100,000	271.380,78	0,22
DekaBank Deutsche Girozentrale			HKD	525.429,78			%	100,000	60.813,28	0,05
DekaBank Deutsche Girozentrale			JPY	18.323.678,00			%	100,000	117.061,76	0,09
DekaBank Deutsche Girozentrale			NZD	76.981,60			%	100,000	44.091,53	0,04
DekaBank Deutsche Girozentrale			SGD	58.532,45			%	100,000	40.107,20	0,03
DekaBank Deutsche Girozentrale			USD	637.209,98			%	100,000	576.087,13	0,46
Summe Bankguthaben							EUR		4.005.861,23	3,21
Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds							EUR		4.005.861,23	3,21

Sonstige Vermögensgegenstände
Dividendenansprüche			EUR	98.440,82					98.440,82	0,08
Einschüsse (Initial Margins)			EUR	189.286,86					189.286,86	0,15
Forderungen aus Wertpapier-Darlehen			EUR	15,60					15,60	0,00
Forderungen aus Anteilscheingeschäften			EUR	12.990,72					12.990,72	0,01
Forderungen aus Quellensteuerrückerstattung			EUR	33.930,82					33.930,82	0,03
Summe Sonstige Vermögensgegenstände							EUR		334.664,82	0,27

Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Wertpapier-Darlehen			EUR	-5,15					-5,15	0,00
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften			EUR	-283.773,48					-283.773,48	-0,23
Allgemeine Fondsverwaltungsverbindlichkeiten			EUR	-172.755,87					-172.755,87	-0,14
Summe Sonstige Verbindlichkeiten							EUR		-456.534,50	-0,37

Fondsvermögen							EUR		124.665.198,08	100,00
Umlaufende Anteile Klasse CF							STK		1.324.713,000
Umlaufende Anteile Klasse TF							STK		96.327,000
Anteilwert Klasse CF							EUR		85,05
Anteilwert Klasse TF							EUR		124,51

Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 29.12.2023
Vereinigtes Königreich, Pfund	(GBP)	0,86821	= 1 Euro (EUR)
Dänemark, Kronen	(DKK)	7,45360	= 1 Euro (EUR)
Norwegen, Kronen	(NOK)	11,26130	= 1 Euro (EUR)
Schweden, Kronen	(SEK)	11,06015	= 1 Euro (EUR)
Schweiz, Franken	(CHF)	0,93071	= 1 Euro (EUR)
Vereinigte Staaten, Dollar	(USD)	1,10610	= 1 Euro (EUR)
Kanada, Dollar	(CAD)	1,46423	= 1 Euro (EUR)
Singapur, Dollar	(SGD)	1,45940	= 1 Euro (EUR)
Japan, Yen	(JPY)	156,53000	= 1 Euro (EUR)
Hongkong, Dollar	(HKD)	8,64005	= 1 Euro (EUR)
Australien, Dollar	(AUD)	1,62138	= 1 Euro (EUR)
Neuseeland, Dollar	(NZD)	1,74595	= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel
Terminbörsen
IFEU	London – ICE Futures Europe
XEUR	Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
XOSE	Osaka – Osaka Exchange – Futures and Options
XCBO	Chicago – Chicago Board Options Exchange (CBOE)
XCME	Chicago – Chicago Mercantile Exchange (CME)

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN	Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Käufe/	Verkäufe/
		Anteile bzw.	Zugänge	Abgänge
		Nominal in Whg.
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
CAD
CA0636711016	Bank of Montreal Reg.Shares	STK	0	2.100
CA1360691010	Canadian Imperial Bk of Comm. Reg.Shares	STK	0	3.500
CA19239C1068	Cogeco Communications Inc. Reg.Shares (Sub. Vtg.)	STK	0	7.000
CA6665111002	Northland Power Inc. Reg.Shares	STK	7.400	22.400
CA87971M1032	TELUS Corp. Reg.Shares	STK	0	33.800
CA0641491075	The Bank of Nova Scotia Reg.Shares	STK	0	12.500
CHF
CH0038863350	Nestlé S.A. Namens-Aktien	STK	0	5.635
CH1243598427	Sandoz Group AG Namens-Aktien	STK	2.954	2.954
EUR
DE0006599905	Merck KGaA Inhaber-Aktien	STK	1.644	4.369
FI0009014377	Orion Corp. Reg.Shares Cl.B	STK	0	12.147
FI0009005987	UPM Kymmene Corp. Reg.Shares	STK	0	15.719
FR0000127771	Vivendi SE Actions Porteur	STK	0	49.622
GBP
GB00BMX86B70	Haleon PLC Reg.Shares	STK	0	41.894
HKD
HK0016000132	Sun Hung Kai Properties Ltd. Reg.Shares	STK	0	17.000
JPY
JP3197600004	Ono Pharmaceutical Co. Ltd. Reg.Shares	STK	0	6.500
JP3431900004	Sohgo Security Services Co.Ltd Reg.Shares	STK	0	6.800
JP3165000005	Sompo Holdings Inc. Reg.Shares	STK	0	9.300
SEK
SE0006993770	Axfood AB Namn-Aktier	STK	0	27.804
SE0000190126	Industrivärden AB Namn-Aktier A (fria)	STK	0	12.148
SE0005190238	Tele2 AB Namn-Aktier B	STK	0	85.325
SE0000667925	Telia Company AB Namn-Aktier	STK	0	93.936
USD
US00846U1016	Agilent Technologies Inc. Reg.Shares	STK	0	3.886
US02079K1079	Alphabet Inc. Reg.Shares Cap.Stk Cl.C	STK	0	4.000
US0378331005	Apple Inc. Reg.Shares	STK	0	2.459
US2244081046	Crane Co. Reg.Shares	STK	2.691	2.691
US2244411052	Crane NXT Co. Reg.Shares	STK	2.691	2.691
US1266501006	CVS Health Corp. Reg.Shares	STK	0	4.568
US3434981011	Flowers Foods Inc. Reg.Shares	STK	0	36.115
US34965K1079	Fortrea Holdings Inc. Reg.Shares	STK	3.788	3.788
US3029411093	FTI Consulting Inc. Reg.Shares	STK	0	1.851
US49271V1008	Keurig Dr Pepper Inc. Reg.Shares	STK	8.156	8.156
US5779331041	Maximus Inc. Reg.Shares	STK	0	3.648
US74051N1028	Premier Inc. Reg.Shares	STK	0	24.641
US7433151039	Progressive Corp. Reg.Shares	STK	0	1.829
US9113121068	United Parcel Service Inc. Reg.Shares Cl.B	STK	0	1.665
US92343V1044	Verizon Communications Inc. Reg.Shares	STK	0	24.297
US92942W1071	W.K. Kellogg Co. Reg.Shares	STK	3.141	3.141
US9507551086	Werner Enterprises Inc. Reg.Shares	STK	0	17.475

Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
CAD
CA82028K2002	Shaw Communications Inc. Reg.N-Vtg Part.Shs Cl.B	STK	0	12.500
DKK
DK0060534915	Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B	STK	0	6.925
Andere Wertpapiere
EUR
ES06445809Q1	Iberdrola S.A. Anrechte	STK	69.239	69.239

Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit (CF)

Entwicklung des Sondervermögens
				EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			102.009.090,10
1	Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr			-1.852.710,09
2	Zwischenausschüttung(en)			-.–
3	Mittelzufluss (netto)			6.939.750,38
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	12.147.416,12
	davon aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	12.147.416,12
	davon aus Verschmelzung	EUR	0,00
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-5.207.665,74
4	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			-20.103,24
5	Ergebnis des Geschäftsjahres			5.595.877,48
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			3.534.162,37
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			1.624.296,64
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			112.671.904,63

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
31.12.2020	72.309.016,17	70,54
31.12.2021	98.062.960,96	87,20
31.12.2022	102.009.090,10	82,21
31.12.2023	112.671.904,63	85,05

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)
		EUR	EUR
I.	Erträge	insgesamt	*je Anteil^)**
1.	Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)	66.481,44	0,05
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	2.715.266,47	2,05
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren	0,00	0,00
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	0,00	0,00
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	158.575,97	0,12
	davon Negative Einlagezinsen	-137,26	-0,00
	davon Positive Einlagezinsen	158.713,23	0,12
6.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)	0,00	0,00
7.	Erträge aus Investmentanteilen	0,00	0,00
8.	Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	46,62	0,00
	davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen	46,62	0,00
9a.	Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-9.972,05	-0,01
	davon inländische Körperschaftsteuer auf inländische Dividendenerträge	-9.972,05	-0,01
9b.	Abzug ausländischer Quellensteuer	-516.672,61	-0,39
	davon aus Dividenden ausländischer Aussteller	-516.672,61	-0,39
10.	Sonstige Erträge	33.302,84	0,03
	davon Quellensteuerrückvergütung Dividenden	10.654,47	0,01
	davon Zinsgutschrift auf Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	22.648,37	0,02
	Summe der Erträge	2.447.028,68	1,85

II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen	0,00	0,00
2.	Verwaltungsvergütung	-1.529.538,76	-1,15
3.	Verwahrstellenvergütung	0,00	0,00
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	0,00	0,00
5.	Sonstige Aufwendungen	-201.594,53	-0,15
	davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	-15,31	-0,00
	davon EMIR-Kosten	-53,94	-0,00
	davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung	-385,46	-0,00
	davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte	-4.484,70	-0,00
	davon Kostenpauschale	-196.655,12	-0,15
	Summe der Aufwendungen	-1.731.133,29	-1,31

III.	Ordentlicher Nettoertrag	715.895,39	0,54

IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne	3.072.358,12	2,32
2.	Realisierte Verluste	-3.350.835,04	-2,53
	Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	-278.476,92	-0,21

V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	437.418,47	0,33

1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	3.534.162,37	2,67
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	1.624.296,64	1,23

VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	5.158.459,01	3,89

VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres	5.595.877,48	4,22

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

¹⁾Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
²⁾Ausschüttung am 23. Februar 2024 mit Beschlussfassung vom 13. Februar 2024.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung
		EUR	EUR
I.	Für die Ausschüttung verfügbar	insgesamt	*je Anteil^)**
1	Vortrag aus dem Vorjahr	16.334.770,81	12,33
2	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	437.418,47	0,33
3	Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,00
II.	Nicht für die Ausschüttung verwendet
1	Der Wiederanlage zugeführt	0,00	0,00
2	Vortrag auf neue Rechnung	13.606.125,21	10,27
III.	Gesamtausschüttung¹⁾	3.166.064,07	2,39
1	Zwischenausschüttung	0,00	0,00
2	Endausschüttung²⁾	3.166.064,07	2,39

	Umlaufende Anteile: Stück 1.324.713

Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit (TF)

Entwicklung des Sondervermögens
				EUR
I.	Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres			12.161.854,21
1	Ausschüttung bzw. Steuerabschlag für das Vorjahr			-216.581,04
2	Zwischenausschüttung(en)			-.–
3	Mittelzufluss (netto)			-507.722,84
	a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	778.199,35
	davon aus Anteilschein-Verkäufen	EUR	778.199,35
	davon aus Verschmelzung	EUR	0,00
	b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen	EUR	-1.285.922,19
4	Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich			-201,35
5	Ergebnis des Geschäftsjahres			555.944,49
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne			393.369,62
	davon Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste			182.351,38
II.	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres			11.993.293,47

Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre
	Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres	Anteilwert
	EUR	EUR
31.12.2020	10.018.478,68	104,04
31.12.2021	12.460.508,66	128,41
31.12.2022	12.161.854,21	121,02
31.12.2023	11.993.293,47	124,51

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum vom 01.01.2023 – 31.12.2023
(einschließlich Ertragsausgleich)
		EUR	EUR
I.	Erträge	insgesamt	*je Anteil^)**
1.	Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaftsteuer)	7.103,64	0,07
2.	Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	289.935,64	3,01
3.	Zinsen aus inländischen Wertpapieren	0,00	0,00
4.	Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	0,00	0,00
5.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	16.933,05	0,18
	davon Negative Einlagezinsen	-14,63	-0,00
	davon Positive Einlagezinsen	16.947,68	0,18
6.	Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer)	0,00	0,00
7.	Erträge aus Investmentanteilen	0,00	0,00
8.	Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	5,11	0,00
	davon Erträge aus Wertpapier-Darlehen	5,11	0,00
9a.	Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-1.065,61	-0,01
	davon inländische Körperschaftsteuer auf inländische Dividendenerträge	-1.065,61	-0,01
9b.	Abzug ausländischer Quellensteuer	-55.169,36	-0,57
	davon aus Dividenden ausländischer Aussteller	-55.169,36	-0,57
10.	Sonstige Erträge	3.558,74	0,04
	davon Quellensteuerrückvergütung Dividenden	1.140,38	0,01
	davon Zinsgutschrift auf Quellensteuerrückvergütung Fokusbank	2.418,36	0,03
	Summe der Erträge	261.301,21	2,71

II.	Aufwendungen
1.	Zinsen aus Kreditaufnahmen	0,00	0,00
2.	Verwaltungsvergütung	-229.853,46	-2,39
3.	Verwahrstellenvergütung	0,00	0,00
4.	Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	0,00	0,00
5.	Sonstige Aufwendungen	-21.529,14	-0,22
	davon Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften	-1,74	-0,00
	davon EMIR-Kosten	-5,73	-0,00
	davon Gebühren für Quellensteuerrückerstattung	-41,21	-0,00
	davon Kosten für die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte	-478,69	-0,00
	davon Kostenpauschale	-21.001,77	-0,22
	Summe der Aufwendungen	-251.382,60	-2,61

III.	Ordentlicher Nettoertrag	9.918,61	0,10

IV.	Veräußerungsgeschäfte
1.	Realisierte Gewinne	327.891,66	3,40
2.	Realisierte Verluste	-357.586,78	-3,71
	Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	-29.695,12	-0,31

V.	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-19.776,51	-0,21

1.	Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	393.369,62	4,08
2.	Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	182.351,38	1,89

VI.	Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	575.721,00	5,98

VII.	Ergebnis des Geschäftsjahres	555.944,49	5,77

*) Rundungsbedingte Differenzen bei den je Anteil-Werten sind möglich.

¹⁾Der Abzug von Kapitalertragsteuer und Solidaritätszuschlag erfolgt gemäß § 44 Abs. 1 Satz 3 EStG über die depotführende Stelle bzw. über die letzte inländische auszahlende Stelle als Entrichtungsverpflichtete.
²⁾Ausschüttung am 23. Februar 2024 mit Beschlussfassung vom 13. Februar 2024.
Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung
		EUR	EUR
I.	Für die Ausschüttung verfügbar	insgesamt	*je Anteil^)**
1	Vortrag aus dem Vorjahr	958.771,15	9,95
2	Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-19.776,51	-0,21
3	Zuführung aus dem Sondervermögen	0,00	0,00
II.	Nicht für die Ausschüttung verwendet
1	Der Wiederanlage zugeführt	0,00	0,00
2	Vortrag auf neue Rechnung	745.377,37	7,74
III.	Gesamtausschüttung¹⁾	193.617,27	2,01
1	Zwischenausschüttung	0,00	0,00
2	Endausschüttung²⁾	193.617,27	2,01

	Umlaufende Anteile: Stück 96.327

Anhang.

Zusätzliche Angaben zu den Derivaten

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure in EUR	10.114.258,86

Vertragspartner der derivativen Geschäfte
DekaBank Deutsche Girozentrale

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der DerivateV nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt (relativer Value-at-Risk gem. § 8 DerivateV).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§ 37 Abs. 5 DerivateV i. V. m. § 9 DerivateV)
100% MSCI World NR in EUR

Dem Sondervermögen wird ein derivatefreies Vergleichsvermögen gegenübergestellt. Es handelt sich dabei um eine Art virtuelles Sondervermögen, dem keine realen Positionen oder Geschäfte zugrunde liegen. Die Grundidee besteht darin, eine plausible Vorstellung zu entwickeln, wie das Sondervermögen ohne Derivate oder derivative Komponenten zusammengesetzt wäre. Das Vergleichsvermögen muss den Anlagebedingungen, den Angaben im Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen des Sondervermögens im Wesentlichen entsprechen, ein derivatefreier Vergleichsmaßstab wird möglichst genau nachgebildet. In Ausnahmefällen kann von der Forderung des derivatefreien Vergleichsvermögens abgewichen werden, sofern das Sondervermögen Long/Short-Strategien nutzt oder zur Abbildung von z.B. Rohstoffexposure oder Währungsabsicherungen.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (§ 37 Abs. 4 Satz 1 und 2 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
kleinster potenzieller Risikobetrag 4,21%
größter potenzieller Risikobetrag 6,56%
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 5,79%

Der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens wird über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Zum Ausdruck gebracht wird durch diese Kennzahl der potenzielle Verlust des Sondervermögens, der unter normalen Marktbedingungen mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau von 99% (Konfidenzniveau) bei einer angenommenen Haltedauer von 10 Arbeitstagen auf Basis eines effektiven historischen Betrachtungszeitraumes von einem Jahr nicht überschritten wird. Wenn zum Beispiel ein Sondervermögen einen VaR-Wert von 2,5% aufwiese, dann würde unter normalen Marktbedingungen der potenzielle Verlust des Sondervermögens mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% nicht mehr als 2,5% des Wertes des Sondervermögens innerhalb von 10 Arbeitstagen betragen. Im Bericht wird die maximale, minimale und durchschnittliche Ausprägung dieser Kennzahl auf Basis einer Beobachtungszeitreihe von maximal einem Jahr oder ab Umstellungsdatum veröffentlicht. Der VaR-Wert des Sondervermögens darf das Zweifache des VaR-Werts des derivatefreien Vergleichsvermögens nicht übersteigen. Hierdurch wird das Marktrisiko des Sondervermögens klar limitiert.

Risikomodell (§ 37 Abs. 4 Satz 3 DerivateV i. V. m. § 10 DerivateV)
historische Simulation

Im Berichtszeitraum genutzter Umfang des Leverage gemäß der Brutto-Methode (§ 37 Abs. 4 Satz 4 DerivateV i. V. m. § 5 Abs. 2 DerivateV)
106,39%

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben (§ 37 Abs. 6 DerivateV):
Im Berichtszeitraum wiesen keine Sicherheiten eine erhöhte Emittentenkonzentration nach § 27 Abs. 7 Satz 4 DerivateV auf.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse CF	EUR	46,62
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse CF	EUR	15,31
Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse TF	EUR	5,11
Aufwendungen aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften Anteilklasse TF	EUR	1,74


Umlaufende Anteile Klasse CF	STK	1.324.713
Umlaufende Anteile Klasse TF	STK	96.327
Anteilwert Klasse CF	EUR	85,05
Anteilwert Klasse TF	EUR	124,51

Angaben zu Bewertungsverfahren
Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch (§ 168) und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und -Bewertungsverordnung (KARBV).
Aktien / aktienähnliche Genussscheine / Beteiligungen
Aktien und aktienähnliche Genussscheine werden grundsätzlich mit dem zuletzt verfügbaren Kurs ihrer Heimatbörse bewertet, sofern die Umsatzvolumina an einer anderen Börse mit gleicher Kursnotierungswährung nicht höher sind. Für Aktien, aktienähnliche Genussscheine und Unternehmensbeteiligungen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Renten / rentenähnliche Genussscheine / Zertifikate / Schuldscheindarlehen
Für die Bewertung von Renten, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind, wird grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs zugrunde gelegt. Renten, rentenähnliche Genussscheine und Zertifikate, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit marktnahen Kursstellungen (in der Regel Brokerquotes, alternativ mit sonstigen Preisquellen) bewertet, welche auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden. Die Bewertung von Schuldscheindarlehen erfolgt in der Regel mit Modellbewertungen, die von externen Dienstleistern bezogen und auf Basis geeigneter Verfahren validiert werden.
Investmentanteile
Investmentanteile werden zum letzten von der Investmentgesellschaft festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern dieser aktuell und verlässlich ist. Exchange-traded funds (ETFs) werden mit dem zuletzt verfügbaren Börsenkurs bewertet.
Derivate
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Futures und Optionen, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mit Verkehrswerten bewertet, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Black-Scholes-Merton) ermittelt werden. Die Bewertung von Swaps erfolgt anhand von Fair Values, welche mittels marktgängiger Verfahren (z.B. Discounted-Cash-Flow-Verfahren) ermittelt werden. Devisentermingeschäfte werden nach der Forward Point Methode bewertet.
Bankguthaben
Bankguthaben wird zum Nennwert bewertet.
Sonstiges
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds geführt werden, wird in diese Währung zu den jeweiligen Devisenkursen (i.d.R. Reuters-Fixing) umgerechnet.

Gesamtkostenquote (laufende Kosten) Anteilklasse CF	1,58%
Gesamtkostenquote (laufende Kosten) Anteilklasse TF	2,15%

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der
Deka Investment GmbH* gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen**	EUR	11.962.579,80
Geschäftsführer	EUR	2.094.112,05
weitere Risk Taker	EUR	1.991.350,34
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen	EUR	387.352,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker	EUR	7.489.765,41

Wertpapier-Darlehen	absolute Beträge in EUR	in % der Bruttoerträge des Fonds
Ertragsanteil des Fonds	51,66	100,00
Kostenanteil des Fonds	17,04	32,98
Ertragsanteil der KVG	17,04	32,98

Regelmäßige Informationen zu den in Artikel 8 Absätze 1, 2 und 2a der Verordnung (EU) 2019/2088 und Artikel 6 Absatz 1 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Finanzprodukten

Name des Produkts:		Unternehmenskennung (LEI-Code):
Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit		529900UUDP8KTMDJLQ87

Einenachhaltige Investitionist eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beiträgt, vorausgesetzt, dass diese Investition keine Umweltziele oder sozialen Ziele erheblich beeinträchtigt und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden.

DieEU-Taxonomieist ein Klassifikationssystem, das in der Verordnung (EU) 2020/852 festgelegt ist und ein Verzeichnis vonökologisch nachhaltigen Wirtschaftstätigkeitenenthält. Diese Verordnung umfasst kein Verzeichnis der sozial nachhaltigen Wirtschaftstätigkeiten. Nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel könnten taxonomiekonform sein oder nicht.

Ökologische und/oder soziale Merkmale

Wurden mit diesem Finanzprodukt nachhaltige Investitionen angestrebt?
•	•	[ ]Ja		•	•	[X]Nein
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel getätigt: _%		[X]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben und obwohl keine nachhaltigen Investitionen angestrebt wurden, enthielt es 15,34% an nachhaltigen Investitionen
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[ ]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
		[ ]	in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind			[X]	mit einem Umweltziel in Wirtschaftstätigkeiten, die nach der EU-Taxonomie nicht als ökologisch nachhaltig einzustufen sind
[ ]		Es wurden damit nachhaltige Investitionen mit einem sozialen Ziel getätigt: _%				[X]	mit einem sozialen Ziel
				[ ]		Es wurden damit ökologische/soziale Merkmale beworben, aber keine nachhaltigen Investitionen getätigt

Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?

MitNachhaltigkeitsindikatorenwird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.

Das Finanzprodukt investierte im Berichtszeitraum überwiegend in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Investmentanteile (im Folgenden „Zielfonds“), die nach Grundsätzen der Nachhaltigkeit ausgewählt wurden. Bei der Auswahl der Investitionen wurden sowohl ökologische als auch soziale und die verantwortungsvolle Unternehmens- und Staatsführung betreffende Kriterien (ESG-Kriterien) berücksichtigt. Dies erfolgte durch die Anwendung von Ausschlusskriterien sowie einer Analyse und Bewertung der Unternehmen und/oder Staaten anhand von ESG-Kriterien und unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitschancen und -risiken im Rahmen der ESG-Strategie. Die ESG-Strategie zielte darauf ab

• sofern Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen getätigt werden, nur in Unternehmen zu investieren, die verantwortungsvolle Geschäftspraktiken anwenden und keine Umsätze bzw. nur einen geringen Anteil ihrer Umsätze in kontroversen Geschäftsfeldern erwirtschaften. Als kontrovers werden Geschäftsfelder erachtet, die mit hohen negativen Auswirkungen auf Umwelt und/ oder soziale Belange verbunden sind, da zum Beispiel die Produktion zum Klimawandel, zur sozialen Ungleichheit oder zu Konﬂikten beiträgt
• sofern Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten getätigt werden, in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten zu investieren, die Verfahrensweisen verantwortungsvoller Staatsführung anwenden, indem sie beispielsweise politische Rechte und bürgerliche Freiheiten achten
• sofern Investitionen in Zielfonds getätigt werden, in Zielfonds zu investieren, die eine gute Nachhaltigkeitsbewertung aufweisen.

Hierzu wurden im Rahmen der ESG-Strategie Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen ausgeschlossen, die
• Umsätze aus der Herstellung oder dem Vertrieb gemäß internationalen Konventionen (z.B. Chemiewaffenkonventionen) verbotener geächteter Waffen und/oder Atom- und/oder Handfeuerwaffen generierten
• Umsätze aus der unkonventionellen Förderung von Erdöl und/oder Erdgas (inklusive Fracking) generierten
• Umsätze aus der Förderung von Kohle generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 5% aus der Herstellung oder dem Vertrieb im Geschäftsfeld Rüstungsgüter generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 5% aus der Herstellung in den Geschäftsfeldern Tabak und/oder Alkohol generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 5% in den Geschäftsfeldern Glücksspiel generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 5% in den Geschäftsfeldern p*rnografie generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 5% aus der Energiegewinnung durch Kernspaltung (Atomenergie) generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 10% aus der Förderung von Erdöl generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 10% aus dem Abbau, der Exploration und aus Dienstleistungen für Ölsand und Ölschiefer generierten
• ihre Umsätze zu mehr als 10% aus der Energiegewinnung oder dem sonstigen Einsatz von/aus fossiler Brennstoffe (exklusive Erdgas) generierten
• gegen den UN Global Compact verstießen
• eine ESG-Bewertung von schlechter als „B“ von MSCI ESG Research LLC aufwiesen.

Zudem wurden im Rahmen der ESG-Strategie Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten ausgeschlossen, die
• als „unfrei“ („not free“) nach dem Freedom-House-Index klassifiziert waren
• einen Corruption Perceptions-Index von weniger als 40 aufwiesen
• als Atommacht nach SIPRI (Stockholm International Peace Research Institute) galten
• die UN-Biodiversitäts-Konventionen nicht berücksichtigten
• eine ESG-Bewertung von schlechter als „B“ von MSCI ESG Research LLC aufwiesen

Im Rahmen der ESG-Strategie wurden Zielfonds ausgeschlossen,
• die eine ESG-Bewertung von schlechter als „BBB“ von MSCI ESG Research LLC erhielten
• die bezüglich ihrer ESG-Bewertung zu den schlechtesten 50% ihrer Vergleichsgruppe gehörten
• deren Fondsmanager oder die Kapitalverwaltungsgesellschaften, welche die Zielfonds verwalten, nicht die Principles for Responsible Investment (PRI) der Vereinten Nationen zugrunde legten.

Die Bewertung des MSCI ESG Ratings umfasst eine siebenstufige Skala mit den Kategorien AAA, AA, A, BBB, BB, B und CCC, wobei CCC die niedrigste Bewertung und AAA die höchste Bewertung darstellt.

Darüber hinaus tätigte das Finanzprodukt im Berichtszeitraum nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungs-Verordnung ((EU) 2019/2088). Mit den nachhaltigen Investitionen wurde angestrebt einen Beitrag zur Erreichung eines oder mehrerer der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen bis 2030 (UN Sustainable Development Goals, SDGs) zu leisten. Die SDGs umfassen 17 Zielsetzungen, die darauf ausgerichtet sind durch eine wirtschaftlich nachhaltige Entwicklung weltweit Armut zu reduzieren und Wohlstand zu fördern. Dabei werden gleichzeitig soziale Bedürfnisse wie Bildung, Gesundheit und Beschäftigung wie auch Klimawandel und Umweltschutz berücksichtigt. Dies erfolgte durch direkte Investitionen in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente oder indirekte Investitionen über Zielfonds in Unternehmen und Staaten, die mit ihren (Geschäfts-) Tätigkeiten zur Erreichung eines oder mehrer der SDGs beitragen. Weitere Details zu den Zielen der nachhaltigen Investitionen sind im Abschnitt „Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?“ zu finden.

Mit den nachhaltigen Investitionen, die das Finanzprodukt tätigte, wurden keine Umweltziele gemäß Artikel 9 der EU Taxonomie (Verordnung (EU) 2020/852) verfolgt.

Inwieweit die beworbenen ökologischen und sozialen Merkmale des Finanzprodukts erfüllt wurden, wird anhand der Nachhaltigkeitsindikatoren gemessen. Details zur Ausprägung der Nachhaltigkeitsindikatoren im Berichtszeitraum finden sich im folgenden Abschnitt „Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?“.

•

Wie haben die Nachhaltigkeitsindikatoren abgeschnitten?

1. Einhaltung der in der Anlagestrategie vereinbarten Ausschlusskriterien
Während des Berichtszeitraums investierte das Finanzprodukt nicht in gemäß der ESG-Strategie ausgeschlossene Unternehmen, Staaten und Zielfonds. Damit hielt das Finanzprodukt die im Rahmen der ESG-Strategie festgelegten Ausschlusskriterien während des Berichtszeitraums vollumfänglich und dauerhaft ein. Durch die Einhaltung der Ausschlusskriterien wurde erreicht, dass das Sondervermögen im Berichtszeitraum nicht in Unternehmen angelegt wurde, die keine verantwortungsvollen Geschäftspraktiken anwendeten und damit gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstießen und/ oder Umsätze bzw. einen gewissen Anteil ihrer Umsätze in kontroversen Geschäftsfeldern erwirtschafteten. Zudem wurde das Sondervermögen im Berichtszeitraum nicht in Staaten angelegt, die keine Verfahrensweisen verantwortungsvoller Staatsführung anwenden, indem sie beispielsweise politische Rechte und bürgerliche Freiheiten nicht achteten. Abschließend wurde das Sondervermögen im Berichtszeitraum nicht in Zielfonds angelegt, deren ESG-Bewertung nicht den Mindeststandards des Finanzprodukts entsprachen. Eine ausführliche Auflistung der Kriterien, die zum Ausschluss der Unternehmen, Staaten und/ oder Zielfonds geführt haben, findet sich im vorherigen Abschnitt „Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?“wieder.

2. Ökologische Wirkung
Der Indikator „ökologische Wirkung“ betrug im Berichtszeitraum 32,06 Euro pro 1.000 Euro investiertes Kapital.

Der Indikator berechnet sich aus der Summe der Umsätze der im Finanzprodukt enthaltenen Unternehmen in den Geschäftsfeldern alternative Energien, Energieeffizienz, nachhaltiges Bauen, nachhaltige Landwirtschaft, nachhaltige Wasserwirtschaft und Vermeidung von Umweltverschmutzung durch eine Minimierung der Abfallerzeugung, jeweils gewichtet mit dem Anteil der Investition am Fondsvermögen. Dabei handelt es sich um Geschäftsfelder, in denen Produkte oder Dienstleistungen angeboten werden, die zur Erreichung von Umweltzielen (basierend auf den SDGs) beitragen. Es werden sowohl direkte Investitionen in Unternehmen über Aktien und Anleihen als auch indirekte Investitionen über Zielfonds berücksichtigt. Die Gesamtsumme wird mit 1.000 Euro investiertem Kapital ins Verhältnis gesetzt. Die Berechnung des Indikators basiert auf Daten von MSCI ESG Research LLC und spiegelt den Durchschnitt der Datenlage an den Quartalsstichtagen im Berichtszeitraum wider.

Hinweis: Der Indikator dient lediglich zur Veranschaulichung. Die Investitionen in die Unternehmen sind nicht zweckgebunden an die Bereitstellung von Produkten bzw. Dienstleistungen, die zur Erreichung von Umweltzielen beitragen, d.h. es besteht kein kausaler Zusammenhang zwischen einer Investition in den Fonds und den Umsätzen der investierten Unternehmen.

3. Soziale Wirkung
Der Indikator „soziale Wirkung“ betrug im Berichtszeitraum 131,38 Euro pro 1.000 Euro investiertes Kapital.

Der Indikator berechnet sich aus der Summe der Umsätze der im Finanzprodukt enthaltenen Unternehmen in den Geschäftsfeldern nahrhafte Nahrung, erschwingliche Immobilien, Behandlung von Krankheiten, Sanitärprodukte, Konnektivität, Finanzierung von kleineren und mittleren Unternehmen und hochwertige Bildung, jeweils gewichtet mit dem Anteil der Investition am Fondsvermögen. Dabei handelt es sich um Geschäftsfelder, in denen Produkte oder Dienstleistungen angeboten werden, die zur Erreichung von sozialen Zielen (basierend auf den SDGs) beitragen. Es werden sowohl direkte Investitionen in Unternehmen über Aktien und Anleihen als auch indirekte Investitionen über Zielfonds berücksichtigt. Die Gesamtsumme wird mit 1.000 Euro investiertem Kapital ins Verhältnis gesetzt. Die Berechnung des Indikators basiert auf Daten von MSCI ESG Research LLC und spiegelt den Durchschnitt der Datenlage an den Quartalsstichtagen im Berichtszeitraum wider.

4. Durchschnittlicher MSCI Government ESG Score
Das Finanzprodukt investierte im Berichtszeitraum nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Staaten oder staatsnahem Emittenten. Daher ist der Indikator „Government ESG Score“ für den Berichtszeitraum nicht relevant.

•

…und im Vergleich zu vorangegangenen Zeiträumen?

Referenzperiode			31.12.2022-31.12.2023	31.12.2021-31.12.2022
Anzahl Verletzungen der Ausschlusskriterien			0,00 Verletzungen	0,00 Verletzungen
Ökologische Wirkung (pro 1.000 €)			32,06 €	32,17 €
Soziale Wirkung (pro 1.000 €)			131,38 €	136,07 €
Anteil Investitionen mit E/S-Merkmal			96,59%	92,80%
	Nachhaltige Investitionen		15,34%	16,88%
		Anteil der taxonomiekonformen Investitionen	0,00%	0,00%
		Anteil der anderen ökologisch nachhaltigen Investitionen	3,31%	3,25%
		Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen	12,03%	13,63%
	Andere E/S Merkmale		81,25%	75,92%
Anteil der Sonstigen Investitionen			3,41%	7,20%

•

Welche Ziele verfolgten die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, und wie trägt die nachhaltige Investition zu diesen Zielen bei?

Die nachhaltigen Investitionen verfolgten das Ziel, einen Beitrag zur Erreichung eines oder mehrerer der 17 SDGs zu leisten.

Dazu wurde im Berichtsjahr teilweise direkt und indirekt in Unternehmen investiert, die Produkte oder Dienstleistungen anbieten, die zur Erreichung eines oder mehrerer SDGs beitragen. Dazu wurden bestimmte Geschäftsfelder mit Beitrag zu den SDGs identifiziert. Dies umfasst die Geschäftsfelder alternative Energien, Energieeffizienz, nachhaltiges Bauen, nachhaltige Landwirtschaft, nachhaltige Wasserwirtschaft, Vermeidung von Umweltverschmutzung durch eine Minimierung der Abfallerzeugung, nahrhafte Nahrung, erschwingliche Immobilien, Behandlung von Krankheiten, Sanitärprodukte, Konnektivität, Finanzierung von kleineren und mittleren Unternehmen und hochwertige Bildung. Der positive Beitrag der Unternehmen zu den nachhaltigen Investitionszielen wurde an den Umsätzen gemessen, die die Unternehmen in diesen Geschäftsfeldern erwirtschafteten. Dabei wurde jeweils nur der Umsatzanteil der Unternehmen als nachhaltige Investition gewertet, der in den zuvor genannten Geschäftsfeldern mit Beitrag zu den SDGs erfolgte. Die Daten zur Messung des Beitrags zu den nachhaltigen Investitionszielen basieren auf internem Research sowie dem externen Researchanbieter MSCI ESG Research LLC.

Sofern darüber hinaus in Staaten investiert wurde, wurden die Staaten ausgewählt, die im Vergleich zum Rest der Welt fortschrittlicher bei der Erreichung der SDGs sind. Der positive Beitrag von Staaten wird anhand deren Nachhaltigkeitsbewertung im Vergleich zum Rest der Welt gemessen. Dazu wurde eine Kennzahl herangezogen, die den Fortschritt von Staaten bei der Erreichung der SDGs misst. Zur Berechnung der Kennzahl werden jedem SDG quantitative Indikatoren mit einem Optimalwert zugrunde gelegt, an dem die Leistung der Staaten gemessen wird. Die Kennzahl wird vom UN Sustainable Development Solutions Network (SDSN) in Zusammenarbeit mit der Cambridge University Press und der Bertelsmann Stiftung bereitgestellt und basiert unter anderem auf Daten öffentlicher Institutionen wie der Weltgesundheitsorganisation oder der Weltbank. Die Messung des Beitrags der nachhaltigen Investitionen in Staaten erfolgte auf Basis der Nachhaltigkeitsbewertung unter Anwendung eines Best-In-Class-Ansatz. Hierbei wurde nur der Anteil der Nachhaltigkeitsbewertung, der in der oberen Hälfte liegt zum Anteil nachhaltiger Investitionen angerechnet. Staaten, deren Nachhaltigkeitsbewertung in der unteren Hälfte liegt, wurden nicht als nachhaltig bewertet.

Zudem konnten nachhaltige Investitionen in der Form von Staats- oder Unternehmensanleihen getätigt werden, deren Mittelverwendung an die Finanzierung von ökologischen und/oder sozialen Projekten z.B. aus den Bereichen Erneuerbare Energien, Energieeffizienz, Gesundheitswesen, Bildung oder Sanitäreinrichtungen gebunden ist (sogenannte Green Bonds, Social Bonds oder Sustainability Bonds) und die damit zur Erreichung eines oder mehrerer der SDGs beitragen.

Mit den nachhaltigen Investitionen, die dieses Finanzprodukt tätigte, wurden keine Umweltziele gemäß Artikel 9 der EU Taxonomie (Verordnung (EU) 2020/852) verfolgt.

Bei denwichtigsten nachteiligen Auswirkungenhandelt es sich um die bedeutendsten nachteiligen Auswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren in den Bereichen Umwelt, Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

•

Inwiefern haben die nachhaltigen Investitionen, die mit dem Finanzprodukt teilweise getätigt wurden, ökologisch oder sozial nachhaltigen Anlagezielen nicht erheblich geschadet?

Damit die nachhaltigen Investitionen den ökologischen oder sozialen Anlagezielen trotz eines positiven Beitrags nicht gleichzeitig erheblich schaden, wurden die nachteiligen Auswirkungen der Unternehmen und Staaten, in die der Fonds investierte, auf Nachhaltigkeitsfaktoren aus den Bereichen Umwelt und Soziales berücksichtigt. Hierzu wurden die von der EU entwickelten Indikatoren für nachteilige Auswirkungen (nachfolgend auch Principal Adverse Impacts oder PAI) auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1) herangezogen. Diese PAI-Indikatoren sollen dazu dienen, die negativen Effekte zu messen, die Unternehmen und Staaten auf Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung haben.

Die Auswahl der Emittenten erfolgte unter Berücksichtigung von definierten Schwellenwerten für die einbezogenen PAI-Indikatoren. Dadurch wurden negative Effekte in Bezug auf die nachhaltigen Anlageziele begrenzt. Eine Auflistung der PAI-Indikatoren findet sich im darauffolgenden Abschnitt „Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?“.

Darüber hinaus berücksichtigte das Finanzprodukt im Berichtszeitraum grundsätzlich bei allen Anlageentscheidungen in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Zielfonds die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Informationen hierzu finden sich im Abschnitt „Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?“.

Wie wurden die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Bei den nachhaltigen Investitionen wurden für ausgewählte Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI-Indikatoren) Schwellenwerte festgelegt. Investitionen des Finanzprodukts wurden nur als nachhaltig bewertet, wenn die nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren der Unternehmen, Staaten und/ oder Zielfonds bei diesen Indikatoren definierte Schwellenwerte nicht überschritten.

Folgende PAI-Indikatoren werden bei den nachhaltigen Investitionen in Unternehmen berücksichtigt:
• Treibhausgasemissionsintensität (PAI 3 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren (PAI 5 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (PAI 10 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Engagement in umstrittenen Waffen (PAI 14 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Anzahl der Fälle von schwerwiegenden Menschenrechtsverletzungen und sonstigen Vorfällen (PAI 14, aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 3)

Folgende PAI-Indikatoren werden bei den nachhaltigen Investitionen in Staaten berücksichtigt:
• Treibhausgasemissionsintensität (PAI 15 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen (PAI 16 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)

Folgende PAI-Indikatoren werden bei den nachhaltigen Investitionen in Zielfonds berücksichtigt:
• CO2-Fußabdruck der Unternehmen (PAI 2 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen (PAI 10 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Engagement in umstrittenen Waffen (PAI 14 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
• Treibhausgasemissionsintensität der Staaten (PAI 15 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)

Bei allen nachhaltigen Investitionen des Finanzprodukts in Unternehmen, hielten die Unternehmen einen definierten Schwellenwert bei der CO2-Intensität (Scope 1 und Scope 2) und Energieverbrauchsintensität ein und waren nicht an der Herstellung oder dem Vertrieb von umstrittenen Waffen beteiligt. Zudem wurden keinem der Unternehmen bei den nachhaltigen Investitionen Menschenrechtsverletzungen in den letzten drei Jahren und/ oder UN Global Compact Verstöße vorgeworfen.

Bei allen nachhaltigen Investitionen des Finanzprodukts in Staaten, hielten die Staaten einen definierten Schwellenwert bei der CO2-Intensität ein. Zudem verstießen die Staaten bei den nachhaltigen Investitionen nicht gegen soziale Bestimmungen und internationale Normen und waren deshalb von der EU sanktioniert.

Bei allen nachhaltigen Investitionen in Zielfonds, überstieg der durchschnittliche CO2-Fußabdruck der Unternehmen bzw. die CO2-Intensität der Staaten im Zielfonds einen festgelegten Schwellenwert nicht. Zudem überstieg der Anteil des Sondervermögens im Zielfonds, das in Unternehmen investiert wurde, die gegen den UN Global Compact verstießen, einen definierten Schwellenwert nicht. Die nachhaltigen Investitionen in Zielfonds, enthielten zudem keine Unternehmen, die an der Herstellung oder dem Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt waren.

Die Bewertung erfolgte hauptsächlich auf Basis von ESG-Daten des externen Researchanbieters MSCI ESG Research LLC. Lagen bei einem Unternehmen, Staat oder Zielfonds keine Daten für mindestens einen der oben genannten PAI-Indikatoren vor, wurde die Investition nicht als nachhaltig eingestuft.

Verschlechterte sich die Bewertung für einen Emittenten oder Zielfonds im Laufe des Berichtszeitraums, sodass die definierten Schwellenwerte bzw. Ausprägungen bei mindestens einem der oben genannten Indikatoren nicht mehr eingehalten wurden, wurde die Investition nicht mehr als nachhaltig eingestuft und nicht mehr dem Anteil nachhaltiger Investitionen angerechnet.

Weitere PAI-Indikatoren wurden bei der allgemeinen PAI-Berücksichtigung bei allen Anlageentscheidungen des Finanzprodukts in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Zielfonds berücksichtigt. Informationen hierzu finden sich im Abschnitt „Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?“.

Wie stehen die nachhaltigen Investitionen mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte in Einklang? Nähere Angaben:

Die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen und die Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte definieren Leitlinien für die Anwendung guter Unternehmensführung in Bezug auf die Bekämpfung von Bestechung und Korruption, den Umgang mit Beschäftigten, Umweltschutz sowie die Achtung der Menschenrechte.

Die nachhaltigen Investitionen in Unternehmen standen insofern im Einklang mit den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen und den Leitprinzipien der Vereinten Nationen für Wirtschaft und Menschenrechte, als dass mit den nachhaltigen Investitionen nicht in Wertpapiere von Unternehmen investiert wurde, denen Menschenrechtsverletzungen in den letzten drei Jahren oder schwere UN Global Compact Verstöße vorgeworfen wurden. Investitionen in Zielfonds wurden nur als nachhaltige Investitionen bewertet, wenn höchstens 3% des Zielfonds in Unternehmen mit Verstößen gegen den UN Global Compact investiert wurden.

Der UN Global Compact umfasst 10 Prinzipien, die den Bereichen Menschenrechte, Arbeitnehmerrechte, Umwelt und Korruption zuzuordnen sind. Ist ein Unternehmen in eine oder mehrere ESG-Kontroversen verwickelt, bei denen glaubhafte Anschuldigungen bestehen, dass das Unternehmen oder dessen Geschäftsführung gegen diese Prinzipien verstoßen hat, so wird dies als „schwerer Verstoß“ gegen globale Normen wie die ILO („International Labour Organization“) Kernarbeitsnormen oder die Allgemeine Erklärung der Menschenrechte gewertet. Dazu gehören z.B. Unternehmen, die Kinder- bzw. Zwangsarbeit anwenden.

Die Bewertung erfolgte hauptsächlich auf Basis von ESG-Daten des externen Researchanbieters MSCI ESG Research LLC. Lagen bei einem Unternehmen, Staat oder Zielfonds keine Daten zur Überprüfung der Einhaltung der Prinzipien des UN Global Compact vor, wurde die Investition nicht als nachhaltig eingestuft.

In der EU-Taxonomie ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem taxonomiekonforme Investitionen die Ziele der EU-Taxonomie nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische Unionskriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

Wie wurden bei diesem Finanzprodukt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt?

Das Finanzprodukt berücksichtigte im Berichtszeitraum bei Anlageentscheidungen in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Zielfonds die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts oder PAI). PAI beschreiben die negativen Auswirkungen der (Geschäfts-)Tätigkeiten von Unternehmen und Staaten in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung. Im Rahmen der PAI-Berücksichtigung wurden im Berichtsjahr systematische Verfahrensweisen zur Messung und Bewertung, sowie Maßnahmen zum Umgang mit den PAI im Investitionsprozess angewendet.
Die Messung und Bewertung der PAI der Unternehmen, Staaten und Zielfonds im Anlageuniversum erfolgte unter Verwendung von ESG-Daten des externen Researchanbieters MSCI ESG Research LLC. Die PAI-Informationen für Unternehmen und Staaten wurden dem Portfoliomanagement des Finanzprodukts zur Berücksichtigung im Investitionsprozess zur Verfügung gestellt.
Durch die Anwendung verbindlicher, nachhaltigkeitsbezogener Ausschlusskriterien im Rahmen der ESG-Strategie wurde das Anlageuniversum des Fonds im Berichtsjahr eingeschränkt und die negativen Nachhaltigkeitsauswirkungen, die mit den Investitionen des Finanzprodukts im Berichtszeitraum verbunden waren, grundsätzlich begrenzt. Es wurde nicht in Unternehmen investiert, die Verfahrensweisen guter Unternehmensführung nicht achteten indem sie gegen die Prinzipien des UN Global Compact verstießen und/ oder Umsätze in kontroversen Geschäftsfeldern wie der Herstellung von geächteten Waffen erwirtschafteten bzw. bei ihren Umsätzen bestimmte Schwellenwerte in kontroversen Geschäftsfeldern wie der Rüstungsgüterindustrie überschritten. Zudem wurde nicht in Zielfonds investiert, die eine Mindest-ESG-Bewertung nicht einhielten. Eine ausführliche Beschreibung der Kriterien, die zum Ausschluss der Unternehmen, Staaten und Zielfonds geführt haben, findet sich im Abschnitt „Inwieweit wurden die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale erfüllt?“. Die Einhaltung der Ausschlusskriterien wurde durch interne Kontrollsysteme dauerhaft geprüft.
Zudem wurden Unternehmen, die in umweltbezogene und/oder soziale Kontroversen verwickelt waren, anlassbezogen identifiziert und auch aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen.
Um darüber hinaus spezifische, als besonders relevant erachtete PAI gezielt zu begrenzen, wurden je nach Höhe bzw. Ausprägung der PAI weitere Emittenten und Zielfonds aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen. Hierfür hat die Gesellschaft für eine Auswahl an PAI-Indikatoren Schwellenwerte definiert.
Für Unternehmen waren im Berichtszeitraum für folgende PAI-Indikatoren Schwellenwerte festgelegt: • Treibhausgasemissionsintensität (PAI 3 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Intensität des Energieverbrauchs nach klimaintensiven Sektoren (PAI 6 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehment (PAI 10 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Engagement in umstrittenen Waffen (PAI 14 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Anzahl der Fälle von schwerwiegenden Menschenrechtsverletzungen und sonstigen Vorfällen (PAI 14, aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 3)
Für Staaten waren im Berichtszeitraum für folgende PAI-Indikatoren Schwellenwerte festgelegt: • Treibhausgasemissionsintensität der Länder (PAI 15, Tabelle 1, (EU) 2022/1288) • Länder, in die investiert wird, die gegen soziale Bestimmungen verstoßen (PAI 16, Tabelle 1, (EU) 2022/1288)
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen und Staaten, die die festgelegten Schwellenwerte überschritten bzw. Ausprägungen nicht einhielten, wurden unter Berücksichtigung der Interessen der Anleger veräußert.
Der Fonds investierte nicht in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Unternehmen, deren CO2-Intensität (Scope 1 und Scope 2) und/ oder Energieverbrauchsintensität einen festgelegten Schwellenwert überschritt. Zudem wurde nicht in Unternehmen investiert, die gegen den UN Global Compact verstießen, denen in den letzten drei Jahren Menschenrechtsverletzungen vorgeworfen wurden und/oder die an der Herstellung oder am Verkauf von umstrittenen Waffen beteiligt waren. Darüber hinaus wurde nicht in Staaten investiert, deren CO2-Intensität einen festgelegten Schwellenwert überschritt und/ oder die gegen soziale Bestimmungen und internationale Normen verstießen und deshalb von der EU sanktioniert waren.
Verschlechterte sich die Bewertung für ein Unternehmen oder Staat seit Einführung der jeweiligen Schwellenwerte, sodass der Schwellenwert bzw. die Ausprägung für einen oder mehrerer der zuvor genannten PAI-Indikatoren nicht mehr eingehalten wurde, wurden die Portfoliomanager auf die Änderung aufmerksam gemacht und es galten interne Verkaufsfristen für die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der betroffenen Unternehmen und Staaten.
Für weitere PAI-Indikatoren erfolgte die Bewertung der Unternehmen und Staaten im Anlageuniversum auf kontinuierlicher Basis durch Nachhaltigkeitsanalysten. Auf Basis dieser Bewertung wurden gegebenenfalls weitere Unternehmen und Staaten aus dem Anlageuniversum des Finanzprodukts ausgeschlossen. Folgende PAI-Indikatoren für Unternehmen wurden im Rahmen dieser Maßnahme betrachtet:
• Treibhausgasemissionen (PAI 1 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • CO2-Fußabdruck (PAI 2 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Engagement in Unternehmen, die im Bereich der fossilen Brennstoffe tätig sind (PAI 4 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen (PAI 5 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken (PAI 7 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Emissionen in Wasser (PAI 8 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle (PAI 9 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Fehlende Prozesse und Compliance-Mechanismen zur Überwachung der Einhaltung der UNGC-Grundsätze und der OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen (PAI 11 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Unbereinigtes geschlechtsspezifisches Verdienstgefälle (PAI 12 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen (PAI 13 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Engagement in Gebieten mit hohem Wasserstress (PAI 8 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 2)
Für Zielfonds waren für folgende PAI-Indikatoren Schwellenwerte festgelegt: • CO2-Fußabdruck (PAI 2 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und gegen die Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehment (PAI 10 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Engagement in umstrittenen Waffen (PAI 14 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Treibhausgasemissionsintensität der Länder (PAI 15, Tabelle 1, (EU) 2022/1288)
Zudem wurden seit dem 01.10.2023 für folgende weitere PAI-Indikatoren für Zielfondsinvestments Schwellenwerte festgelegt: • Tätigkeiten, die sich nachteilig auf Gebiete mit schutzbedürftiger Biodiversität auswirken (PAI 7 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Emissionen in Wasser (PAI 8 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1) • Anteil gefährlicher und radioaktiver Abfälle (PAI 9 aus Verordnung (EU) 2022/1288, Anhang 1, Tabelle 1)
Darüber hinaus wurde im Rahmen der Mitwirkungspolitik der Verwaltungsgesellschaft Maßnahmen ergriffen, um auf eine Reduzierung der PAI der Unternehmen im Anlageuniversum hinzuwirken. Dazu nutzte die Verwaltungsgesellschaft zum einen ihr Stimmrecht auf Hauptversammlungen. Zum anderen trat die Verwaltungsgesellschaft mit Unternehmen, die bestimmte Schwellenwerte bei PAI-Indikatoren oder anderen ESG-Kennzahlen überschritten und/ oder in ESG-Kontroversen verwickelt waren, in Dialog. In den Gesprächen wurden die Unternehmen auf Missstände aufmerksam gemacht und auf Lösungswege hingewiesen. Die Schwerpunkte sowie die Ergebnisse der Engagementaktivitäten sind im Engagement-Bericht der Verwaltungsgesellschaft des Fonds zu finden. Der aktuelle Engagement-Bericht sowie die Abstimmungsergebnisse auf Hauptversammlungen sind unter folgendem Link abrufbar: https://www.deka.de/privatkunden/ueber-uns/deka-investment-im-profil/corporate-governance.

Welche sind die Hauptinvestitionen dieses Finanzprodukts?

Die Liste umfasst die folgenden Investitionen, auf dieder größte Anteil derim Bezugszeitraum getätigtenInvestitionendes Finanzprodukts entfiel: 01.01.2023 – 31.12.2023

In der Tabelle werden die fünfzehn Investitionen aufgeführt, auf die im Berichtszeitraum der größte Anteil aller getätigten Investitionen des Finanzprodukts entﬁel, mit Angabe der Sektoren und Länder, in die investiert wurde.
Die Angaben zu den Hauptinvestitionen beziehen sich auf den Durchschnitt der Anteile am Sondervermögen zu den Quartalsstichtagen des Berichtszeitraums und beziehen sich auf das Brutto- Fondsvermögen. Abweichungen zu der Vermögensaufstellung im Hauptteil des Jahresberichts, die stichtagsbezogen zum Ende des Berichtszeitraums erfolgt, sind daher möglich.

Größte Investitionen	Sektor	In % der Vermögenswerte	Land
Merck & Co. Inc. Reg.Shares (US58933Y1055)	Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften	1,15%	Vereinigte Staaten
Unilever PLC Reg.Shares (GB00B10RZP78)	Haushaltsartikel & Pflegeprodukte	1,15%	Vereinigtes Königreich
Cboe Global Markets Inc. Reg.Shares (US12503M1080)	Finanzdienstleistungen	1,15%	Vereinigte Staaten
Novartis AG Namens-Aktien (CH0012005267)	Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften	1,11%	Schweiz
Sanofi S.A. Actions Port. (FR0000120578)	Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften	1,10%	Frankreich
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aand. aan toonder (NL0011794037)	Vertrieb und Einzelhandel von Basiskonsumgütern	1,09%	Niederlande
Snap-on Inc. Reg.Shares (US8330341012)	Investitionsgüter	1,08%	Vereinigte Staaten
Cisco Systems Inc. Reg.Shares (US17275R1023)	Hardware & Ausrüstung	1,07%	Vereinigte Staaten
CGI Inc. Reg.Shs Cl.A (Sub.Vtg) (CA12532H1047)	Software & Dienste	1,06%	Kanada
Relx PLC Reg.Shares (GB00B2B0DG97)	Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe	1,06%	Vereinigtes Königreich
Loblaw Companies Ltd. Reg.Shares (CA5394811015)	Vertrieb und Einzelhandel von Basiskonsumgütern	1,02%	Kanada
Nippon Tel. and Tel. Corp. Reg.Shares (JP3735400008)	Telekommunikationsdienste	1,00%	Japan
W.W. Grainger Inc. Reg.Shares (US3848021040)	Investitionsgüter	1,00%	Vereinigte Staaten
Metro Inc. Reg.Shares (CA59162N1096)	Vertrieb und Einzelhandel von Basiskonsumgütern	1,00%	Kanada
SoftBank Corp. Reg.Shares (JP3732000009)	Telekommunikationsdienste	0,99%	Japan

Wie hoch war der Anteil der nachhaltigkeitsbezogenen Investitionen?

DieVermögensallokationgibt den jeweiligen Anteil der Investitionen in bestimmte Vermögenswerte an.

•

Wie sah die Vermögensallokation aus?

Der Anteil der Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der ökologischen und sozialen Merkmale beitrugen (#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmale) betrug im Berichtszeitraum 97%. Darunter fallen alle Investitionen, die die im Rahmen der verbindlichen Elemente der ESG-Anlagestrategie definierten Ausschlusskriterien des Fonds einhielten.

Nachhaltige Investitionen (#1A Nachhaltig) im Sinne des Artikel 2 Nr.17 der Offenlegungsverordnung ((EU) 2019/2088) sind alle Investitionen des Finanzprodukts in eine wirtschaftliche Tätigkeit, die zur Erreichung eines Umweltziels oder sozialen Ziels beitragen, vorausgesetzt, dass diese Investitionen keines dieser Ziele erheblich beeinträchtigen und die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden. Der Anteil nachhaltiger Investitionen betrug im Berichtszeitraum 15%. Dabei wurden sowohl nachhaltige Investitionen mit Umweltziel als auch nachhaltige Investitionen mit sozialem Ziel getätigt.

Der Anteil der nachhaltigen Investitionen wurde bei Unternehmen auf Basis deren Umsatzes, der zu den SDGs beiträgt, angerechnet. Bei Staaten fand eine Anrechnung zum Anteil der nachhaltigen Investitionen auf Basis deren Nachhaltigkeitsbewertung, die den Fortschritt bei der Erreichung der SDGs misst, (zwischen 0 und 100%) statt. Bei Wertpapieren, deren Mittelverwendung an die Finanzierung von nachhaltigen Wirtschaftsaktivitäten gebunden war (z.B. Green Bonds, Social Bonds oder Sustainability Bonds), wurde die komplette Investition in das Wertpapier als nachhaltig angerechnet.

Eine Beschreibung der Investitionen, die nicht auf die ökologischen und sozialen Merkmale des Fonds ausgerichtet waren, findet sich im Abschnitt „Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurde mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?“.

Die Angaben in der Grafik stellen den Durchschnitt der Vermögensallokation aus den Quartalsstichtagen des Berichtszeitraums dar und beziehen sich auf das Brutto-Fondsvermögen. Geringfügige Abweichungen in der prozentualen Gewichtung der Investitionen resultieren aus rundungsbedingten Differenzen.

#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmaleumfasst Investitionen des Finanzprodukts, die zur Erreichung der beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale getätigt wurden.

#2 Andere Investitionenumfasst die übrigen Investitionen des Finanzprodukts, die weder auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind noch als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

Die Kategorie#1 Ausgerichtet auf ökologische oder soziale Merkmaleumfasst folgende Unterkategorien:

– Die Unterkategorie#1A Nachhaltige Investitionenumfasst nachhaltige Investitionen mit ökologischen oder sozialen Zielen.

– Die Unterkategorie#1B Andere ökologische oder soziale Merkmaleumfasst Investitionen, die auf ökologische oder soziale Merkmale ausgerichtet sind, aber nicht als nachhaltige Investitionen eingestuft werden.

•

In welchen Wirtschaftssektoren wurden die Investitionen getätigt?

In welchen Wirtschaftssektoren und Teilsektoren das Finanzprodukt während des Berichtszeitraums investierte, ist in der nachfolgenden Tabelle dargestellt.

Die Zuteilung der Investitionen zu den Sektoren und Teilsektoren erfolgte auf Basis von Daten von externen Researchanbietern sowie internem Research. Staaten und staatsnahe Emittenten wurden unter „Staatsanleihen“ sowie „Quasi- & Fremdwährungs-Staatsanleihen“ zusammengefasst. Für Investitionen in Zielfonds erfolgte keine Durchschau auf die im Zielfonds enthaltenen Emittenten, sondern ein separater Ausweis aller im Sondervermögen enthalteten Zielfonds unter „Zielfonds“. Unter „Sonstige“ fielen Bankguthaben, Derivate, Forderungen und Emittenten, für die keine Branchenzuteilung vorlag.

Darüber hinaus wurden im Berichtszeitraum 3,65% der Investitionen im Bereich fossile Brennstoffe getätigt. Zur Berechnung des Anteils der Investitionen in Sektoren und Teilsektoren der fossilen Brennstoffe wurde auf Daten des externen Researchanbieters MSCI ESG Research LLC zurückgegriffen. Der Anteil beinhaltet Unternehmen, die Umsätze im Bereich der fossilen Brennstoffe, einschließlich der Förderung, Verarbeitung, Lagerung und dem Transport von Erdölprodukten, Erdgas sowie thermischer und metallurgischer Kohle erwirtschaften.

Die Berechnung der Anteile basiert auf dem Durchschnitt der Datenlage zu den Quartalsstichtagen im Berichtszeitraum und bezieht sich auf das Brutto-Fondsvermögen.

Sektor		Anteil
Basiskonsumgüter		16,30%
	Haushaltsartikel & Pflegeprodukte	4,38%
	Lebensmittel, Getränke & Tabak	6,62%
	Vertrieb und Einzelhandel von Basiskonsumgütern	5,30%
Finanzwesen		12,28%
	Banken	4,05%
	Finanzdienstleistungen	1,90%
	Versicherungen	6,33%
Gesundheitswesen		21,37%
	Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste	9,22%
	Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften	12,15%
Industrie		19,18%
	Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe	5,96%
	Investitionsgüter	9,48%
	Transportwesen	3,74%
Informationstechnologie		9,38%
	Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion	0,81%
	Hardware & Ausrüstung	1,74%
	Software & Dienste	6,83%
Kommunikationsdienste		10,90%
	Medien & Unterhaltung	1,74%
	Telekommunikationsdienste	9,16%
Nicht-Basiskonsumgüter		3,31%
	Dienstleistungsunternehmen	1,38%
	Gebrauchsgüter & Bekleidung	0,69%
	Vertrieb u. Einzelhandel für Nicht-Basiskonsumgüter	1,24%
Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe		0,45%
	Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe	0,45%
Sonstige		3,41%
	Sonstige	3,41%
Versorgungsbetriebe		3,42%
	Versorgungsbetriebe	3,42%

Inwiefern waren die nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel mit der EU-Taxonomie konform?

Das Finanzprodukt investierte im Berichtszeitraum nicht nachweisbar in taxonomiekonforme Wirtschaftsaktivitäten und trug damit zu keinem der in Artikel 9 der Verordnung (EU) 2020/852 genannten Umweltziele bei. Der Anteil der taxonomiekonformen Investitionen betrug demnach 0% (gemessen an den drei Leistungsindikatoren OpEx, CapEx und Umsatz).

Das Finanzprodukt investierte im Berichtszeitraum nicht in Staatsanleihen. Der Anteil taxonomiekonformer Investitionen beträgt demnach mit und ohne Staatsanleihen 0%.

Mit Blick auf die EU-Taxonomiekonformität umfassen die Kriterien fürfossiles Gasdie Begrenzung der Emissionen und die Umstellung auf voll erneuerbare Energie oder CO2-arme Kraftstoffe bis Ende 2035. Die Kriterien fürKernenergiebeinhalten umfassende Sicherheits- und Abfallentsorgungsvorschriften.

	•	Wurde mit dem Finanzprodukt in EU-taxonomiekonforme Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie investiert¹?
		[ ] Ja: [ ] In fossiles Gas [ ] In Kernenergie [X] Nein
		________________________ ¹Tätigkeiten im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie sind nur dann EU-taxonomiekonform, wenn sie zur Eindämmung des Klimawandels („Klimaschutz“) beitragen und kein Ziel der EU-Taxonomie erheblich beeinträchtigen – siehe Erläuterung am linken Rand. Die vollständigen Kriterien für EU-taxonomiekonforme Wirtschaftstätigkeiten im Bereich fossiles Gas und Kernenergie sind in der Delegierten Verordnung (EU) 2022/1214 der Kommission festgelegt.

Taxonomiekonforme Tätigkeiten, ausgedrückt durch den Anteil der:
–Umsatzerlöse, die den Anteil der Einnahmen aus umweltfreundlichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln
–Investitionsausgaben(CapEx), die die umweltfreundlichen Investitionen der Unternehmen, in die investiert wird, aufzeigen, z. B. für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft
–Betriebsausgaben(OpEx), die die umweltfreundlichen betrieblichen Aktivitäten der Unternehmen, in die investiert wird, widerspiegeln

Die nachstehenden Grafiken zeigen den Mindestprozentsatz der EU-taxonomiekonformen Investitionen in Grün. Da es keine geeignete Methode zur Bestimmung der Taxonomiekonformität von Staatsanleihen* gibt, zeigt die erste Grafik die Taxonomiekonformität in Bezug auf alle Investitionen des Finanzprodukts einschließlich der Staatsanleihen, während die zweite Grafik die Taxonomiekonformität nur in Bezug auf die Investitionen des Finanzprodukts zeigt, die keine Staatsanleihen umfassen.

*Für die Zwecke dieser Grafiken umfasst der Begriff „Staatsanleihen“ alle Risikopositionen gegenüber Staaten.

Ermöglichende Tätigkeitenwirken unmittelbar ermöglichend darauf hin, dass andere Tätigkeiten einen wesentlichen Beitrag zu den Umweltzielen leisten.

Übergangstätigkeitensind Tätigkeiten, für die es noch keine CO2-armen Alternativen gibt und die unter anderem Treibhausgasemissionswerte aufweisen, die den besten Leistungen entsprechen.

•

Wie hoch ist der Anteil der Investitionen, die in Übergangstätigkeiten und ermöglichende Tätigkeiten geflossen sind?

Art der Wirtschaftstätigkeit	Anteil
Ermöglichende Tätigkeiten	0,00%
Übergangstätigkeiten	0,00%

sind nachhaltige Investitionen mit einem Umweltziel, diedie Kriterienfür ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten gemäß der Verordnung (EU) 2020/852nicht berücksichtigen.

	Wie hoch war der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel?
		Es war nicht Teil der Anlagestrategie des Finanzprodukts in Wirtschaftsaktivitäten zu investieren, die taxonomiekonform sind. Vielmehr wurde mit den nachhaltigen Investitionen ein allgemeiner Beitrag zur Erreichung eines oder mehrerer der SDGs angestrebt. Demnach investierte das Finanzprodukt in Wirtschaftstätigkeiten mit Umweltzielen, die nicht taxonomiekonform sind.
		Der Anteil der nicht mit der EU-Taxonomie konformen nachhaltigen Investitionen mit einem Umweltziel betrug 3,31%.
		Die Berechnung des Anteils basiert auf dem Durchschnitt der Datenlage zu den Quartalsstichtagen im Berichtszeitraum und bezieht sich auf das Brutto-Fondsvermögen.
	Wie hoch war der Anteil der sozial nachhaltigen Investitionen
		Der Anteil sozial nachhaltiger Investitionen betrug 12,03%.
		Die Berechnung des Anteils basiert auf dem Durchschnitt der Datenlage zu den Quartalsstichtagen im Berichtszeitraum und bezieht sich auf das Brutto-Fondsvermögen.
	Welche Investitionen fielen unter „Andere Investitionen“, welcher Anlagezweck wurde mit ihnen verfolgt und gab es einen ökologischen oder sozialen Mindestschutz?
		Unter „Andere Investitionen“ fielen alle Investitionen, die nicht nach den verbindlichen Elementen der ESG-Anlagestrategie ausgewählt wurden und damit nicht ausgerichtet auf die ökologischen und sozialen Merkmale des Finanzprodukts waren. Im Berichtszeitraum gehörten hierzu Investitionen in
		• Derivate und andere derivative Instrumente wie zum Beispiel Optionen, Futures und Swaps. Die Investitionen dienten zur Risikoabsicherung z.B. gegen Kursschwankungen oder zu Investitionszwecken, aber nicht zur Erreichung der ökologischen und sozialen Merkmale. • Bankguthaben sowie flüssige Mittel (z.B. Sichteinlagen oder Festgelder). Diese wurden aus Liquiditätszwecken gehalten.
		Bei diesen Investitionen wurde ein ökologischer und sozialer Mindestschutz angewendet, in der Form, dass auch mit diesen Investitionen nicht in Hersteller geächteter und kontroverser Waffen investiert wurde. Zudem wurde im Rahmen dieser Investitionen nicht in Produkte investiert, die die Preisentwicklung von Grundnahrungsmitteln abbilden.

Welche Maßnahmen wurden während des Bezugszeitraums zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale ergriffen?

Die Überwachung der Konformität der Investitionsentscheidungen mit den ökologischen und sozialen Merkmalen erfolgte im Rahmen von standardisierten Prozessen. Es wurden nur Investitionsentscheidungen getroffen und entsprechende Kauf- oder Verkaufstransaktionen durchgeführt, welche im Rahmen der Vorabprüfung den verbindlichen Elementen der Anlagestrategie entsprachen. Eine Transaktion konnte nicht ausgeführt werden, wenn sie gegen die im Rahmen der Anlagestrategie festgelegten Ausschlusskriterien verstieß. Lagen für einen Emittenten keine Daten oder ESG-Ratings von Research- bzw. Ratingagenturen vor und waren betriebseigene Recherchen nicht möglich, wurde in die Wertpapiere dieser Unternehmen oder Staaten nicht investiert.
Bei der Identifikation von schweren Kontroversen (z.B. schwere Verstößen gegen die Prinzipien des UN Global Compact) galten interne Fristen für den Verkauf der betroffenen Titel. Das Portfoliomanagement erhielt zudem regelmäßig für die Investitionsentscheidung relevante Informationen bezüglich Veränderungen im investierbaren Anlageuniversum.
Um den Investitionsentscheidungsprozess zu unterstützen, wurde die hauseigene Research-Plattform um Informationen und Daten zu Nachhaltigkeitsaspekten erweitert. Zudem wurden den Entscheidungsträgern über die Handelssysteme relevante Datenpunkte für Investitionsentscheidungen zur Verfügung gestellt. Die Plattform kombiniert externe Daten und ESG-Ratings von Research- bzw. Ratingagenturen mit internen Recherchen sowie Analysen und wird um relevante Erkenntnisse aus Gesprächen mit Unternehmensvertretern ergänzt. Das Portfoliomanagement wurde im Rahmen regelmäßiger Schulungen über Neuerungen und Wissenswertes durch das ESG-Team der Verwaltungsgesellschaft informiert.
Im Rahmen der Mitwirkungspolitik, nahm die Verwaltungsgesellschaft zudem ihre Rolle als aktiver Investor wahr. Bei Unternehmen mit kritischen Geschäftsaktivitäten versuchte sie ihren Einfluss als aktiver Aktionär zu nutzen, um diese Unternehmen zu einem nachhaltigeren und verantwortlicheren Wirtschaften zu bewegen. Hierzu trat die Gesellschaft in den aktiven und zielgerichteten Dialog mit ausgewählten Unternehmen zu Themen wie Umweltschutz und Klimawandel. Wurden ESG-Kontroversen bei Unternehmen identifiziert, wurden diese darauf angesprochen und zur Aufklärung bzw. Beseitigung des Missstandes aufgefordert. Die angesprochenen Themen wurden dokumentiert und die Entwicklung nachverfolgt. Zudem übte die Gesellschaft ihre Aktionärsrechte auf Hauptversammlungen aus und stimmte regelmäßig auf Hauptversammlungen ab. Details zu den Abstimmungsergebnissen und zu den Schwerpunkten sowie den Ergebnissen der Mitwirkungspolitik sind unter folgendem Link abrufbar: https://www.deka.de/privatkunden/ueber-uns/deka-investment-im-profil/corporate-governance.

Frankfurt am Main, den 26. März 2024

Deka Investment GmbH

Die Geschäftsführung

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers.

An die Deka Investment GmbH,
Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Deka Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die allgemeinen Angaben zum Management und zur Verwaltung des Sondervermögens.

Unser Prüfungsurteil zum Abschluss erstreckt sich nicht auf die sonstigen Informationen und dementsprechend geben wir diesbezüglich weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung ab.

Im Zusammenhang mit unserer Abschlussprüfung haben wir die Verantwortlichkeit die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

―	wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht des Sondervermögens Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
―	anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der Deka Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
―	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Deka Investment GmbH abzugeben.
―	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Deka Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
―	ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Deka Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Deka Investment GmbH nicht fortgeführt wird.
―	beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, den 28. März 2024

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Andreas Koch
Wirtschaftsprüfer

Mathias Bunge
Wirtschaftsprüfer

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Gattungsbezeichnung	Stück bzw.	Volumen
	Anteile bzw. Whg.	in 1.000
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:	EUR	14.335
(Basiswert(e): EURO STOXX 50 Index (Price) (EUR), FTSE 100 Index, S&P 500 Index, TOPIX Index (Price) (JPY))

Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	5.846
(Basiswert(e): S&P 500 Index)
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):	EUR	5.120
(Basiswert(e): S&P 500 Index)

Wertpapierdarlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes):
unbefristet	EUR	397

Deka Investment GmbH* gezahlten Mitarbeitervergütung	EUR	57.636.189,51
davon feste Vergütung	EUR	43.854.381,97
davon variable Vergütung	EUR	13.781.807,54

Zahl der Mitarbeiter der KVG	461

Deka Investment GmbH Frankfurt am Main - Jahresbericht zum 31. Dezember 2023. Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit - TF;Naspa-Aktienfonds Global Nachhaltigkeit - CF DE000DK0LNH7; DE0009771956 - Das Verbraucherschutzforum (2024)